Нещодавній звіт централізованої біржі (CEX) Blofin підкреслює обережно позитивні настрої серед інвесторів у криптовалюту, незважаючи на те, що макроекономічні показники та умови глобального ринку продовжують вводити на ринок певну обережність.
Ринок очікує обмеженого зниження ставки ФРС
Відповідно до аналізу фірми, одним із важливих факторів, що впливають на настрої ринку, є напрочуд позитивні дані про індекс споживчих цін (CPI) за вересень, які змінили очікування щодо майбутнього зниження процентних ставок Федеральною резервною системою США (ФРС).
Наразі ринок очікує, що ФРС знизить ставку лише на 45 базисних пунктів (б/с) до кінця року. Крім того, ринок опціонів припускає, що в 2024 році може бути тільки одне додаткове зниження ставки, ймовірно, зниження на 25 базисних пунктів, після чого відбудеться пауза на початку 2025 року.
Цей прогноз узгоджується з попередніми аналізами Блофіна, які вказують на те, що здатність ФРС щодо подальших скорочень зменшилася, що вказує на перехід від агресивних ін’єкцій ліквідності до більш зваженого підходу.
Однак нещодавній сюрприз ІСЦ також посилив невизначеність ринку, що відображено в індексі MOVE, який відстежує волатильність прибутковості казначейських облігацій.
Цей індекс піднявся до найвищого рівня з червня 2024 року, сигналізуючи про посилене побоювання серед інвесторів. Водночас індекси волатильності для інших активів також зросли, підкреслюючи ширшу тенденцію до зростання невизначеності.
Незважаючи на ці проблеми, як індекс долара США (DXY), так і акції США продемонстрували стійкість, зберігаючи силу навіть в умовах зміни економічних умов.
Тим не менш, значне зниження премій за ризик акціонерного капіталу свідчить про зростання самовдоволення серед інвесторів або зменшення винагороди за прийняття ризику акціонерного капіталу. Ця знижена премія може зробити ринок більш вразливим у разі непередбачених потрясінь.
Зростає оптимізм на ринку опціонів криптовалюти
У криптовалютному просторі нещодавні зміни цін були помітними, коли Bitcoin (BTC) і Ethereum (ETH) зазнали значних сплесків. Аналіз GEX вказує на те, що наразі на ринку немає чітких рівнів опору, що свідчить про те, що рух цін може тривати без істотних бар’єрів.
Однак біржа зазначила, що ця відсутність структурної підтримки також підкреслює «вроджену крихкість» ринку. Вони стверджують, що якщо настрої інвесторів зміняться, поточні рівні цін буде важко підтримувати.
Крім того, на ринку опціонів спостерігався зсув у бік оптимістичнішої позиції, хоча він залишається в нейтральному діапазоні. Ця зміна вказує на зростаючу довіру серед інвесторів у криптовалюту, хоча й без надмірних позитивних настроїв. Примітно, що ціноутворення хвостового ризику зростає з кінця вересня.
Загалом ця тенденція відображає занепокоєння інвесторів щодо потенційних «надзвичайно негативних подій», підкреслюючи, що, незважаючи на нещодавнє підвищення на ринку криптовалют, невизначеність навколо майбутніх знижень ставок ФРС та ширші макроекономічні умови продовжують сильно впливати на настрої.
1D-діаграма показує, що ціна BTC має тенденцію до зростання. Джерело: BTCUSDT на TradingView.com
На момент написання статті біткойн торгується на рівні 65 970 доларів США, що більше ніж на 5% більше за 24 години.
Рекомендоване зображення з DALL-E, діаграма з TradingView.com
