Гроші комерційних банків не зникнуть завдяки цифровізації – Moody’s

Цифровізація формує майбутнє грошей, але традиційні гроші центрального банку, що зберігаються в комерційних банках, залишаться домінуючими, прогнозує Moody’s у новому звіті. По суті, довіра переважає ефективність, йдеться в дослідженні широкого спектру нових або потенційних форм грошей.

За словами Moody’s, монетарний ландшафт стає фрагментованим, але багато нових платіжних рішень підтримують використання грошей комерційних банків. Наприклад, «Ми вважаємо, що цифрові гаманці […] підтримуватимуть домінування грошей комерційних банків, доки банківські рахунки залишатимуться основним джерелом цифрових валют».

Тим не менш, цифрові гаманці можуть загрожувати доходам банків, виключаючи їх із процесу транзакцій. Токенізовані депозити підтримуватимуть подібний зв’язок із комерційними банками, навіть якщо інші форми токенізованих активів, які залишаються в основному неперевіреними, цього не роблять.

«CBDC будуть сприйматися як найбезпечніша форма цифрових грошей», — заявили в Moody’s, маючи на увазі цифрові валюти центральних банків. Вони не вимагають страхування депозитів і обіцяють переваги в інклюзивності та простоті платежів, особливо транскордонних, але технічні та політичні складності перешкоджають їх прийняттю. У звіті додається, що більшість CBDC будуть посередниками, зберігаючи місце комерційного банку.

Криптовалюта отримала середню оцінку. «Не дивлячись на те, що вони існують більше десяти років, вони все ще не відповідають основним функціям грошей», — пише Moody’s. Незважаючи на те, що криптовалюта пропонує широку доступність, цілодобову можливість передачі та програмування, такі фактори, як нестабільність, високі комісії за транзакції, низька пропускна здатність, проблеми з користувальницьким досвідом і, часто, обмежена ліквідність, переважують ці переваги, стверджується у звіті.

За темою: Moody’s створить систему скорингу для стейблкойнів: звіт

До стейблкоіна ставилися з такою ж зневагою. «Стейблкойни страждають від внутрішнього конфлікту інтересів, оскільки їх оператори стимулюються інвестувати в більш ризиковані активи для збільшення доходу», — йдеться у звіті. Тим не менш, «використання стейблкойнів може помірно зрости». Крім того:

«При цьому ринкова капіталізація всіх криптовалютних активів зросла більш ніж на 60% з початку року до 1330 мільярдів доларів станом на 20 квітня 2023 року».

Грошовий ландшафт все ще розвивається. У звіті, наприклад, говорилося:

«Цифрові гроші, випущені приватною компанією, можуть значно вплинути на платіжний ландшафт. Тим не менш, […] на сьогоднішній день не було жодного успішного проекту, і багато країн, ймовірно, не дозволять їм працювати в масштабах».

Інші нововведення, згадані у звіті, включають мобільні гроші, випущені телекомунікаційними компаніями, і фонди грошового ринку в токенах.