Канада завершила пілотну програму тестування використання технології розподіленої книги на ринках облігацій, кульмінацією якої став випуск перших у країні токенізованих облігацій, згідно з повідомленням Банку Канади в п’ятницю.
Експеримент, відомий як «Проект Самара», брав участь Банк Канади, Канадський експортний розвиток, Королівський банк Канади та TD Bank Group і досліджував, чи може інфраструктура блокчейну спростити випуск облігацій, торгівлю та розрахунки.
У рамках пілотного проекту Export Development Canada випустила закритій групі інвесторів облігації на суму 100 мільйонів доларів (73,6 мільйона доларів) із терміном погашення менше трьох місяців. Цінний папір випускався, торгувався та розраховувався на платформі розподіленої книги, при цьому платежі оброблялися за допомогою оптових депозитів центрального банку, а не грошей комерційного банку.
Платформа, побудована на Hyperledger Fabric, дозволяє учасникам керувати повним життєвим циклом цінних паперів, включаючи випуск, торги, виплати купонів, викуп і вторинну торгівлю, водночас інтегруючи окремі книги для готівки та облігацій, щоб забезпечити майже миттєвий розрахунок.
Пілотний проект підкреслив компроміси у прийнятті систем розподіленої книги для ринків капіталу. Учасники повідомили про покращення в роботі та цілісності даних, а також визначили проблеми управління, регулювання та інтеграції.
Дослідники стверджують, що результати показали, що системи розподіленої книги можуть підвищити ефективність розрахунків і зменшити ризик контрагента, хоча ширше впровадження може сповільнюватися через інфраструктуру та нормативні перешкоди.
Токенізовані облігації набувають популярності серед урядів і банків
Канадська пілотна програма доповнює список експериментів урядів і фінансових установ, які досліджують, як системи на основі блокчейну можуть змінити емісію та розрахунки за традиційними фінансовими активами.
Перший приклад стався у 2018 році, коли Світовий банк випустив дворічний борговий інструмент «Bond-i» на 110 мільйонів австралійських доларів, організований Банком Співдружності Австралії. Випуск широко вважається першою облігацією, створення, розподіл і управління життєвим циклом якої було зареєстровано в блокчейні.
У 2022 році грошово-кредитне управління Сінгапуру запустило Project Guardian, щоб вивчити, як технологію розподіленої книги можна використовувати на оптових фінансових ринках. Ранні пілотні проекти галузі досліджували децентралізовані фінансові програми для кредитування та запозичення токенізованих облігацій і депозитів у публічних блокчейнах.
У 2023 році Гонконг випустив токенізовані зелені облігації, використовуючи інфраструктуру розподіленої книги, випуск яких сприяло Валютно-фінансове управління Гонконгу. Програму було розширено додатковими пропозиціями цифрових облігацій у 2024 та 2025 роках.
Світовий банк випустив цифрові облігації у швейцарських франках на SIX Digital Exchange у 2024 році з використанням оптової цифрової валюти центрального банку, наданої Швейцарським національним банком.
