Комітет IPO Naver-Dunamu, вікно лістингу

Південнокорейська технологічна компанія Naver і оператор Upbit Dunamu заявили у виправленій заявці, що їхній запланований обмін акціями включає формування комітету з первинного публічного розміщення (IPO) Naver Financial протягом одного року після закриття, окреслюючи шлях до майбутнього лістингу.

У розкритті інформації, викладеному у виправленій заявці в середу, говориться, що компанії продовжать лістинг протягом п’яти років з можливим продовженням на два роки. Naver заявила, що планує забезпечити права голосу в Naver Financial, щоб фінтех-підрозділ залишався консолідованою дочірньою компанією після угоди.

Заявка свідчить про те, що угода виходить за рамки простої зміни власника, окреслюючи структуру, яка в кінцевому підсумку може перевести материнську компанію Upbit під зареєстровану фінтех-групу. Цей крок вказує на те, що Naver і Dunamu позиціонують будь-який майбутній лістинг у Південній Кореї на рівні фінтех-батька, а не через окремий лістинг материнського Upbit.

Однак Дунаму сказав, що не було прийнято конкретних рішень щодо того, чи продовжувати IPO, чи щодо його термінів чи структури. Було додано, що угода все ще підлягає схваленням регулюючих органів, що може затримати або зірвати транзакцію.

Про плани Naver Financial придбати Dunamu вперше повідомили у вересні 2025 року місцеві видання, зокрема Yonhap і Chosun, які заявили, що компанія готує обмін акціями, щоб перевести оператора Upbit під свою парасольку. Пізніше Naver підтвердив транзакцію в листопадовій документації до регуляторних органів, окресливши угоду про продаж усіх акцій на суму приблизно 10,3 мільярда доларів.

Інвесторський договір визначає рамки IPO, умови контролю

У документі йдеться, що Naver, Dunamu та пов’язані сторони уклали угоду з інвестором, пов’язану з обміном акціями, згідно з якою вони погодилися докласти «максимальних зусиль» для подальшого розміщення Naver Financial після завершення угоди.

Угода формує основу для реструктуризації після угоди, включаючи підготовку до потенційного IPO.

У документі описується план лістингу як умовний, зазначається, що ключові елементи, включаючи терміни, структуру та виконання, залежатимуть від ринкових умов і нормативних змін. Він додав, що більш детальні плани будуть розкриті, якщо і коли будуть прийняті офіційні рішення.

Оновлене розкриття інформації з’явилося після приблизно тримісячної затримки угоди про обмін акціями Naver і Dunamu.

Крім того, Dunamu повідомила про нижчі операційні показники у 2025 році: дохід впав приблизно на 10% у річному обчисленні до 1,56 трильйона вон, а операційний прибуток впав на 26,7% до 869,3 мільярда вон, що компанія пояснює зменшенням обсягів торгівлі криптовалютою під час більш широкого уповільнення ринку.