Комісія з торгівлі товарними ф’ючерсами США розповіла більше про свої очікування щодо використання криптовалюти як застави в рамках пілотної програми, яку агентство запустило минулого року.
У п’ятничному повідомленні Відділ учасників ринку та Відділ клірингу та ризиків CFTC відповіли на поширені запитання, які виникли з двох листів співробітників, опублікованих у грудні, які запровадили пілотний проект, що дозволяє використовувати криптовалюту як заставу на ринках деривативів.
Повідомлення нагадало продавцям ф’ючерсних комісій, які бажають взяти участь у пілотному проекті, що вони повинні подати повідомлення до Відділу учасників ринку, «яке містить дату, з якої він почне приймати криптовалютні активи від клієнтів як маржинальне забезпечення».
Криптовалютна індустрія стверджує, що технологія криптовалюти найкраще підходить для цілодобової торгівлі та миттєвих розрахунків, а керівництво CFTC у грудні роз’яснило, які токенізовані активи можна використовувати як заставу, а також як їх оцінити та розрахувати, скільки потрібно для торгової позиції.
CFTC узгоджує вказівки з SEC
CFTC чітко дав зрозуміти, що його вказівки полягають у узгодженні з Комісією з цінних паперів і бірж, оскільки обидва агентства разом працюють над нормативною базою для криптовалюти.
CFTC заявив, що капітальні відрахування, сума, яку необхідно утримувати для покриття збитків, будуть «відповідати SEC», і що торговці ф’ючерсними комісіями повинні застосовувати 20% від капітальних комісій для позицій у біткойнах (BTC) та ефірі (ETH), тоді як для стейблкоїнів мають отримувати комісію в 2%.
У повідомленні додано, що продавці ф’ючерсних комісій, які беруть участь у пілотному проекті, можуть приймати біткойн, ефір або стейблкойни лише протягом перших трьох місяців і повинні негайно повідомляти про будь-які значні проблеми з кібербезпекою або системою. Вони також повинні подавати щотижневі звіти про загальну криптовалюту, що зберігається на різних типах облікових записів клієнтів.
Після тримісячного періоду інші криптовалюти можуть бути прийняті як забезпечення, і вимоги до звітності припиняються.
У повідомленні також уточнювалося, що «лише власні платіжні стейблкойни можуть бути розміщені як залишковий відсоток на окремих рахунках клієнтів» і що продавці ф’ючерсних комісій не можуть приймати для цієї мети інші криптовалюти.
CFTC заявив, що криптовалюта та стейблкоїни не можуть бути використані для застави свопів без клірингу, але своп-дилери можуть використовувати токенізовані версії відповідного активу, якщо він відповідає нормативним вимогам і надає власнику ті самі права у своїй традиційній формі.
Тим часом клірингові організації деривативів можуть приймати криптовалюту та стейблкойни як початкову маржу для клірингових транзакцій, якщо вони відповідають вимогам CFTC щодо мінімальних кредитних, ринкових ризиків і ризиків ліквідності.
Терміни в новині
- CFTC
- Комісія з торгівлі товарними ф'ючерсами США. Регулює ринок деривативів, зокрема криптовалютних ф'ючерсів; за законопроєктом CLARITY має отримати нагляд за спотовим ринком біткоїна та інших «цифрових товарів».
- Деривативи
- Фінансові контракти, ціна яких залежить від іншого активу: ф'ючерси, опціони, свопи. На криптовалютному ринку обсяг деривативів у кілька разів більший за спотову торгівлю.
- Токенізація та RWA
- Випуск токенів, що представляють реальні активи (real-world assets): облігації, фонди, нерухомість, золото.
- SEC
- Комісія з цінних паперів і бірж США — регулятор фондового ринку, який вирішує долю криптовалютних ETF і розглядає токени як можливі цінні папери.
