У нещодавній серії твітів Ветле Лунде, старший аналітик K33 Research, глибоко заглибився в потенційні наслідки спотових ETF американських біткойнів (BTC). Аналіз Лунде показує, що більш широкий ринок може значно недооцінювати трансформаційну силу цих фінансових інструментів.
Твердження Лунде ґрунтується на п’яти основних причинах. Він почав зі сміливого проголошення: «Ринок помиляється – і різко недооцінює вплив американських BTC ETF (і ETF на основі ф’ючерсів на ETH)».
Чому ринок помиляється щодо біткойна
По-перше, Лунде вважає, що поточний клімат є сприятливим для схвалення спотових ETF у США, що свідчить про те, що шанси ніколи не були такими сприятливими. Як повідомляв NewsBTC, експерти Bloomberg Ерік Бальчунас і Джеймс Сейффарт нещодавно підвищили свої шанси на схвалення спотового ETF біткойна після рішення Grayscale до 75% цього року, 95% до кінця 2024 року.
По-друге, Лунде зазначив, що ціна BTC повернулася до рівня до оголошення BlackRock. Третя причина пов’язана з потенційною конкуренцією та одночасним запуском кількох спотових ETF у США. Лунде передбачає, що, якщо вони будуть схвалені, вони можуть призвести до потужних надходжень, які потенційно перевищать початкові торгові дні як BITO, так і Purpose.
Для контексту він підкреслив, що Purpose зафіксував надходження в розмірі 11 141 BTC, і внаслідок цього наступні запуски ETF у Канаді призвели до колосальних надходжень на суму 58 000 BTC лише за чотири місяці. Враховуючи величезний ринок США порівняно з Канадою, потенціал притоку значно вищий.
Четверта причина, яку представив Лунде, базується на історичних даних за останні чотири роки. Він підкреслив помітну кореляцію між сильними притоками інвестиційних інструментів BTC і підвищенням цін BTC. Цей зв’язок стає ще більш виразним у періоди екстремальних припливів, які історично сприяли значному підйому ринку.
Останнім важливим моментом для Лунде є те, що 17 серпня ринок позбувся надлишкового кредитного плеча, повідомляє NewsBTC.
За цифрами
Підсумовуючи, дослідницька фірма припускає, що спотові ETF США BTC можуть отримати приплив принаймні 30 000 BTC за перші 10 днів. Протягом чотирьох місяців загальні надходження в інвестиційні механізми BTC можуть становити від 70 000 до 100 000 BTC завдяки спотовим ETF у США та зростаючим надходженням до ETP в інших країнах.
Грунтуючись на цих припущеннях щодо потоків і даних за останні чотири роки, Лунде припускає потенційне зростання BTC на 66% з цільовою ціною в 42 000 доларів. Однак він також попередив, що цей прогноз базується на «наївному припущенні» і не враховує інші події, що змінюють ринок.
Прогноз ціни Bitcoin |Джерело: K33 Research
На момент публікації BTC торгувався на рівні 25 865 доларів.
Ціна BTC, 4-годинний графік |Джерело: BTCUSD на TradingView.com
Терміни в новині
- Біткоїн-ETF
- Біржовий фонд, який володіє біткоїнами й продає свої акції на фондовій біржі. Спотові біткоїн-ETF торгуються в США із січня 2024 року.
- ETF
- Exchange-traded fund — біржовий інвестиційний фонд, акції якого торгуються на біржі, як акції компаній.
- Кредитне плече
- Торгівля позиковими коштами: з плечем 10× позиція в 10 разів більша за власні гроші, а прибуток і збиток зростають у тій самій пропорції.
- ETP/ETN
- Біржові продукти, схожі на ETF, але з іншою юридичною формою. Поширені в Європі, наприклад у Німеччині та Швейцарії.
