Сек’юритизація, практика з більш ніж 50-річною історією, переживає кардинальні зміни, вважає Дженні Джонсон, генеральний директор Franklin Templeton, одного з найбільших у світі менеджерів активів.
Під час заходу CNBC Delivering Alpha Джонсон зазначив, що токенізація — процес перетворення прав власності на активи в цифрові токени в блокчейні — схожа на «сек’юритизацію, виконану на стероїдах», термін, який часто використовують для опису чогось, що перевищує очікування.
Зауваження Джонсона були частиною аналізу майбутнього альтернативних інструментів інвестування. Виконавчий керівник зазначив, що наявний капітал і технологічний збій приваблюють більше компаній і керівників інвестувати в «речі майбутнього», такі як технологія блокчейн. Джонсон сказав:
«По-перше, це дозволяє механізм оплати. По-друге, це дозволяє програмувати смарт-контракти в токен. І по-третє, оскільки це головна книга, вона має джерело правди. Тож хто б не мав цей маркер, усі права на цей маркер надаються цій особі».
Джонсон навів приклад Ріанни, щоб проілюструвати свою точку зору. У лютому співачка випустила одну зі своїх популярних пісень як невзаємозамінний токен (NFT), дозволяючи власникам частково заробляти гонорари за потокове передавання. «Мій улюблений приклад — Ріанна», — зазначила вона про колекцію NFT, запущену безпосередньо перед Суперкубком.
«Я знаю, що вона просто тестує ринок у цих 300 NFT […]. Ну чому вона може це робити?Вона може це зробити, тому що, коли Spotify відтворює пісню Ріанни, він може захопити смарт-контракт, виконати його та сказати: «Я заборгував роялті, тому ніхто не повинен бути залучений до цього». І це може взяти частковий платіж і піти Френку, великому шанувальнику Ріанни».
За словами Джонсона, спортсмени також можуть отримати вигоду від токенізації:
«Подумайте про те, що спортсмени збираються підписати великий контракт. Вони скажуть своїм шанувальникам: «Я збираюся продати токени на суму 10% мого майбутнього потоку доходу». Я збираюся продати 100 000 токенів і бум, шанувальники, ймовірно, заплатять за це премію. Тож це буде спосіб, і якщо ви подумаєте про це, це просто сек’юритизація, виконана на стероїдах».
1/ The Future is Tokenized Culture
Franklin Templeton’s Jenny Johnson nails it at CNBC ‘Delivering Alpha’.
– Tokenization = Securitization on Steroids
– Tokenization of Cultural IP via NFT Royalty Streams.
Rhianna is creating modern era ‘Bowie Bonds’ for fans that can… pic.twitter.com/Vrfqyne7SM
— Ram Ahluwalia, higher for longer cryptocurrency CFA (@ramahluwalia) September 30, 2023
Джонсон працює у Франкліні Темплтоні більше 30 років і наразі займає перше місце у виконавчому керівництві компанії як президент і генеральний директор. Franklin, керуючий активами вартістю 1,5 трильйона доларів США з офісами по всьому світу, є однією з компаній, які чекають на схвалення регуляторних органів у Сполучених Штатах для спотового біржового фонду біткойнів (ETF).
Терміни в новині
- Токенізація та RWA
- Випуск токенів, що представляють реальні активи (real-world assets): облігації, фонди, нерухомість, золото.
- Токен
- Цифровий актив, випущений поверх наявного блокчейну за допомогою смарт-контракту, а не у власній мережі. Наприклад, USDT у мережі Ethereum чи Tron.
- Блокчейн
- Розподілена база даних із послідовно пов'язаних блоків з транзакціями. Копію зберігають тисячі учасників, тому змінити записи заднім числом практично неможливо.
- NFT
- Невзаємозамінний токен — унікальний запис у блокчейні, що підтверджує володіння цифровим об'єктом: зображенням, ігровим предметом, квитком.
