Токенизация активов реального мира (RWAS) развивается от абстрактной концепции до практического финансового инструмента, поскольку институциональные игроки все чаще испытывают и развертывают инфраструктуру на основе блокчейна в масштабе.
Только на прошлой неделе была представлена в результате объявлений как традиционных финансовых учреждений, так и блокчейна, а также фирм, продвигающих свои инициативы RWA.
30 апреля BlackRock подал заявку на создание класса Digital Ledger Technology акций для своего трастового фонда казначейства в 150 миллиардов долларов. Он будет использовать технологию блокчейна для поддержания зеркальной записи о владении акциями для инвесторов.
Акции DLT будут отслеживать целевой фонд BlackRock BLF Казначейства (TTTXX), который можно приобрести только у BlackRock Advisors и Bank of New York Mellon (BNY).
В тот же день Libre объявила о планах подать задолженность в размере 500 миллионов долларов США через свой новый фонд облигаций Telegram (TBF). Фонд будет доступен для аккредитованных инвесторов и пригодных для использования в качестве обеспечения для заимствований Onchain.
Большой заголовок недели пришел из Дубая, где многобанковская группа подписала соглашение о токенизации RWA на 3 миллиарда долларов с компанией по недвижимости в Объединенных Арабских Эмиратах Mag и поставщика инфраструктуры блокчейна Mavryk. Сделка рекламируется как крупнейшая инициатива по токенизации RWA на сегодняшний день.
«Недавний всплеск не произвольный. Это происходит, потому что все выстраивается в очередь», – сказал Cointelegraph Эрик Пискини, генеральный директор HASHGRAPH:
«Правила становятся более ясными на крупных рынках. Технология сильнее, быстрее и готова к масштабу. И крупные игроки на самом деле делают это – BlackRock – это токенизирующие средства, Citi изучает опекунство цифровых активов, а Франклин Темплтон имеет токеновые фонды рынка денежных средств на общественных блокчейнах».
Связанный: реальная токенизация активов: разблокировка новой эры финансов
Токенизация вышла за рамки теории
Марцин Казмиерцзак, соучредитель Redstone, сказал, что недавние объявления «демонстрируют, что токенизация вышла за рамки теоретических дискуссий в практическое применение лидеров рынка».
Он добавил, что растущее усыновление крупными учреждениями дает пространству больше доверия, заставляя других чувствовать себя более уверенно присоединиться и помочь повысить новые идеи и инвестиции.
Казмирчак заявил, что возобновление интереса к токенизации RWA в первую очередь обусловлен администрацией администрации президента США Дональда Трампа и растущей ясности в регулировании.
Трамп, который пообещал «сделать США капиталом мира криптовалютой», использовал другой подход к криптовалюте по сравнению с администрацией Байдена. Эта эпоха привела к агрессивному подавлению от Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) и Министерства юстиции (DOJ), что побудило многих фирм отказаться от операций США.
Однако повествование, кажется, меняется. После победы Трампа SEC упал или остановился на дюжине принудительных дел против криптовалютных компаний.
Кроме того, Министерство юстиции недавно объявило о роспуске своего подразделения по обеспечению соблюдения криптовалюты, сигнализируя о более мягком подходе к сектору.
По словам Фелипе Д’Онофрио, директора по технологическим технологиям, помимо ясности регулирования, достижения в области технологических возможностей, особенно в кошельках, также сыграли ключевую роль в управлении внедрением токенизации.
«Параллельно, макроэкономическое давление подталкивает учреждения к поиску эффективности и ликвидности на традиционно неликвидных рынках», – добавил он.
Связанный: новая эра в горнодобывающей промышленности: как токенизация может трансформировать солевую промышленность
Ethereum остается основным центром токенизации
Ethereum продолжает служить основным центром токенизации RWA, благодаря своей зрелой экосистеме, широкой поддержке разработчиков и надежной инфраструктуре.
«Ethereum остается на сегодняшний день наиболее подходящим блокчейном для крупномасштабного выпуска RWA из-за его беспрецедентной безопасности, экосистемы разработчика и институционального принятия»,-сказал Казмерцзак.
Тем не менее, он отметил, что выделенные RWA-специфические экосистемы, такие как Canton Network, Plume и Ondo Chaine, создают убедительные альтернативы с функциями, разработанными явно для соответствия токенизации активов.
Согласно данным RWA.xyz, рыночная стоимость токенизированных американских казначеев в настоящее время составляет 6,5 миллиарда долларов. Ethereum приходится на львиную долю на рынке, проводя более 4,9 млрд. Долл. США в токенизированных сокровищах.
Herwig Koningson, генеральный директор Token Market Security Market, сказал, что такие компании, как BlackRock, показали, что можно построить крупномасштабные токенизированные продукты стоимостью миллиардов долларов, используя более одного блокчейна одновременно.
Он сказал, что это показывает, что успех токенизации активов не так сильно зависит от того, какой блокчейн используется, а скорее от того, что компания нуждается в системе.
«Вот почему вы увидите, что многие банки и традиционные фирмы используют разрешенные блокчейны или даже частные системы DLT», – сказал Конингсон.
Связанный: 21 млрд. Долл. США.
Проблемы остаются, но потенциал роста огромный
И все же препятствия остаются. Регулирование продолжает оставаться значительным барьером, особенно для учреждений, склонных к риску, требующим гарантий в отношении соблюдения и конфиденциальности.
Технические ограничения также сохраняются, в основном отсутствие взаимодействия между платформами блокчейна, по словам Писцини. Тем не менее, он сказал, что гибридные модели набирают обороты, предлагая конфиденциальность разрешенных систем с дополнительной будущей совместимостью с общественными цепями.
Заглядывая в будущее, Писцини подсчитал, что к концу десятилетия более 10% мировых финансовых активов могут быть направлены. Д’Онофрио также сделал скромную проекцию, оценивая, что к 2030 году от 5% до 10% мировых финансовых активов может быть направлено.
С другой стороны, Казмирчак из Redstone предсказал, что примерно 30% мировой финансовой системы будет направлено к концу этого десятилетия.
С точки зрения чисел, ST. CO предсказал, что к концу 2030 года рынок RWA в мире составит от 30 до 50 триллионов долларов.
Большинство фирм прогнозируют, что сектор RWA достигнет размера рынка от 4 триллионов до 30 триллионов долларов к 2030 году.
Если бы сектор достиг среднего прогноза в размере около 10 триллионов долларов, он был бы более чем в 50 раз превышать его текущую стоимость около 185 миллиардов долларов, включая рынок стаблеки, согласно отчету Tren Finance Research.
