Nasdaq подала заявку от имени управляющей активами BlackRock с просьбой изменить правила, чтобы разрешить создание и погашение в натуральной форме своего спотового биржевого фонда Биткоин (ETF).
Аналитик Bloomberg ETF Джеймс Сейффарт заявил в сообщении X от 24 января, что BlackRock «нужно было разрешить сделать это с самого начала», когда BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT) был запущен вместе с другими десятью спотовыми биткоин-ETF в США. в январе 2024 года.
В тот же день в США было подано еще шесть заявок на криптовалютные ETF.
Выкуп в натуральной форме ограничен уполномоченными участниками
Nasdaq предложила «разрешить переводы Биткоин Траста в натуральной форме», согласно заявлению от 24 января, поданному в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC).
В подаче заявили, что уполномоченные участники – учреждения, которые облегчают создание и выкуп акций фонда, – смогут использовать наличные деньги или биткоин для создания акций или получения денежных средств или Биткоин при выкупе акций.
Эта модель более эффективна для ETF, поскольку она позволяет избежать спредов спроса и предложения и брокерских комиссий за продажу корзины для сбора денежных средств для выпуска акций. Однако создание денежных средств обеспечивает большую гибкость для участников фонда.
Криптовалютный аналитик под псевдонимом MartyParty сказал 24 января своим 143 600 подписчикам X: «Это означает большую прозрачность и запись потоков в цепочке».
Тем не менее, отдельные инвесторы не будут иметь доступ к модели создания и выкупа в натуральной форме, и им потребуется придерживаться модели денежных средств.
«Люди не смогут творить и искупать «в натуральной форме», — добавил Зейффарт.
Главный архитектор Bitseeker Consulting Крис Дж. Терри в сообщении X от 24 января подчеркнул путаницу, которая возникла у многих, полагая, что это означает, что люди теперь могут вносить и выкупать биткоин.
Он сказал, что это не так, поскольку это «в первую очередь приносит пользу» уполномоченным участникам и «помогает поддерживать ликвидность ETF».
Сейффарт сказал: «Это означает, что ETF должны торговать даже более эффективно, чем они уже делают это теоретически, потому что все можно упростить».
Ibit продолжает видеть приток
По его словам, одним из главных преимуществ является то, что «меньше шагов и меньше вовлеченных сторон».
Терри сказал, что погашения в натуральной форме также играют жизненно важную роль в налоговой эффективности ETF. «Разрешение обмена акциями на базовые активы, ETF могут минимизировать распределение прироста капитала, что может стать выгодой для инвесторов, владеющих акциями в фонде», – сказал Терри.
Связанный: Bitcoin ETFs от Calamos предлагает ограниченное преимущество и снижение риска
IBIT является крупнейшим спотовым биткоин-ETF в США по объему притоков: согласно данным Farside, с момента запуска в январе 2024 года приток составил $39,57 млрд.
Между тем в тот же день, что и подача заявки NASDAQ, европейская инвестиционная фирма Coinshares, поданная как для ETF Litecoin (LTC), так и для xrp (xrp) ETF. Между тем, менеджер по активам Грейсскале подал заявки на преобразование своих доверия Solana (SOL) и Litecoin (LTC) в ETF, а также подал заявку на ETF ETF и Ethereum Premium Premium Premium ETF.
Термины в новости
- ETF
- Exchange-traded fund — биржевой инвестиционный фонд, акции которого торгуются на бирже, как акции компаний.
- Биткоин-ETF
- Биржевой фонд, который владеет биткоинами и продаёт свои акции на фондовой бирже. Спотовые биткоин-ETF торгуются в США с января 2024 года.
- Финансовая компания, которая создаёт и гасит акции ETF, обменивая их на деньги или биткоины.
- SEC
- Комиссия по ценным бумагам и биржам США — регулятор фондового рынка, который решает судьбу криптовалютных ETF и рассматривает токены как возможные ценные бумаги.
