Рынок криптовалют по-прежнему находится под влиянием, в первую очередь, более широких макроэкономических условий: последний отчет об индексе потребительских цен США (ИПЦ) дает проблеск оптимизма в отношении рисковых активов, включая криптовалюты.
Криптовалюта ожидает действий ФРС
Согласно недавнему отчету Coinbase, немного более мягкий, чем ожидалось, июльский показатель индекса потребительских цен (2,9% в годовом исчислении) – самый низкий уровень за три года – «успокоил обеспокоенность рынка и укрепил ожидания предстоящего снижения ставок ФРС 17 сентября».-18 Федеральный комитет по открытому рынку (FOMC).
Согласно отчету, это было расценено как позитивная новость для склонности к риску, поскольку это может помочь развеять опасения по поводу потенциальной рецессии в США, которая, по мнению Coinbase, более важна, чем общий размер сокращений ФРС в этом году.
Тем не менее, рынок криптовалют остается ограниченным: Биткоин (BTC) не смог преодолеть уровень в 61 000 долларов. Настроения замедлились из-за отсутствия криптовалютных катализаторов, а ставки бессрочного фьючерсного финансирования в BTC на этой неделе стали отрицательными, что потенциально указывает на снижение активности трейдеров.
В экосистеме Ethereum (ETH) цены на газ резко упали, что может сигнализировать о снижении сетевой активности. Более позитивным моментом является то, что на этой неделе в спотовые ETF Ethereum в США наблюдался приток средств.
Приток ETF сигнализирует о сильном институциональном интересе
В отчете также подчеркивается растущее институциональное внедрение криптовалюты, о чем свидетельствуют последние заявки 13-F для спотовых биткоин-ETF в США. Данные, отражающие состояние институциональной собственности по состоянию на 30 июня 2024 года, показывают новых заметных держателей, таких как Goldman Sachs (412 миллионов долларов) и Morgan Stanley (188 миллионов долларов).
За этот период чистый приток в комплекс ETF составил 2,4 миллиарда долларов, несмотря на падение общего объема активов под управлением (AUM) с 59,3 миллиарда долларов до 51,8 миллиарда долларов из-за снижения цены Биткоина с 70 700 до 60 300 долларов.
Тем не менее, аналитики Coinbase полагают, что продолжающийся приток ETF во время низкой производительности Биткоина может быть «многообещающим индикатором устойчивого интереса к криптовалюте со стороны новых пулов капитала, к которым ETF предоставляют доступ».
Они также ожидают, что доля инвестиционных консультантов увеличится по мере того, как все больше брокерских домов завершат комплексную проверку этих фондов.
Забегая вперед, в отчете отмечается, что все готово для проверки динамики рынка на предстоящем экономическом симпозиуме в Джексон-Хоуле, ключевом событии, которое может повлиять на настроения и сформировать траекторию рынков криптовалют.
Хотя краткосрочные колебания и замедление рынка могут ослабить немедленный энтузиазм, Coinbase подчеркивает основные течения институционального интереса и развивающуюся картину притоков ETF, которые рисуют многообещающую картину цен на криптовалюту до конца года.
График 1D показывает восстановление цены BTC до отметки в 60 000 долларов. Источник: BTCUSDT на TradingView.com.
На момент написания BTC торгуется на уровне $59 679, вернув себе верхнюю часть диапазона, наблюдавшегося в последние дни, между $57 000 и $60 000.
Рекомендованное изображение с DALL-E, график с TradingView.com
Термины в новости
- Инфляция и CPI
- CPI — индекс потребительских цен, главный показатель инфляции. Высокая инфляция в США повышает шансы на рост ставок ФРС и обычно давит на криптовалюты.
- ФРС
- Федеральная резервная система — центральный банк США. Её решения по ставке сильно влияют на рискованные активы, в том числе на криптовалюты.
- FOMC
- Комитет по операциям на открытом рынке ФРС — орган, который восемь раз в год принимает решения по ставке. Его заседания часто сопровождаются резкими движениями крипторынка.
- Биткоин-ETF
- Биржевой фонд, который владеет биткоинами и продаёт свои акции на фондовой бирже. Спотовые биткоин-ETF торгуются в США с января 2024 года.
