Биткоин-сообщество в настоящее время гудит от дискуссий о надвигающемся шоке предложения — рыночном явлении, когда спрос превышает предложение, что потенциально может привести к существенному росту цен. Индикаторы из различных секторов рынка в настоящее время сближаются, что позволяет предположить, что такое событие может быть ближе, чем многие ожидают. Вот углубленный взгляд на три признака надвигающегося шока предложения:
Растущий спрос №1 на биткоин-ETF
Биткоин-ETFs создают исключительно большой спрос с момента их запуска. Первоначально этот всплеск спроса был несколько смягчен из-за значительного оттока средств из биткоин-ETF Grayscale (GBTC). Однако 13-й день работы биткоин-ETF еще раз показал, что отток средств в оттенках серого медленно замедляется (вчера: 220,7 миллиона долларов, ранее 191,7 миллиона долларов), в то время как за последние два торговых дня чистый приток для всех эмитентов ETF составил около 250 миллионов долларов.
Биткоин-спотовый поток ETF – день 13 |Источник: X @BitMEXResearch
Дэн Риполл, управляющий директор Swan, представил подробный анализ масштабов этого явления. «Спотовые ETF на биткоин уже собрали 150 500 BTC всего за 13 торговых дней. Они покупают по 12 000 BTC в день. А теперь давайте ПОЦЕЛУЕМСЯ (будьте проще, глупо). В день выпускается всего 900 BTC. BTC раскупается со скоростью 13x ежедневной эмиссии. Через 3 месяца выпуск будет сокращен вдвое, в результате чего дисбаланс спроса и предложения достигнет ошеломляющего 26-кратного ежедневного выпуска!»
Более того, Алессандро Оттавиани, уважаемый биткоин-аналитик, подчеркнул потенциальный сдвиг на рынке, заявив: «Теперь, когда приток биткоин-ETF всегда будет выше, чем отток в оттенках серого, единственным способом удовлетворить этот спрос будет повышение цены. Как только мы достигнем 60 тысяч долларов и даже больше после нового ATH, официально сработает институциональное FOMO, и это будет нечто, чего человек никогда не испытывал».
WhalePanda, известный криптовалютный аналитик, подчеркнул недавние действия, добавив убедительности назревающему шоку предложения: «Вчера еще один чистый приток ~$250 миллионов в биткоин-ETF, причем Blackrock сама по себе заработала солидные $300 миллионов. Два дня притока 250 миллионов долларов, цена вчера не сильно выросла, но еще пара таких дней, и вы увидите, какой шок предложения это окажет на BTC».
#2 Поглощена продажа крупного биткоин-майнера
Несмотря на значительный поток монет из кошельков майнеров на спотовые биржи, рынок продемонстрировал замечательную устойчивость. Согласно отчету Cryptoquant:
«Вчера поток монет в кошельках майнеров, направлявшихся на спотовые биржи, зафиксировал самое высокое значение с 16 мая 2023 года. В общей сложности на спотовые биржи поступило более 4000 Биткоин, что составило около 173 миллионов долларов давления продаж. Однако это давление продаж было спокойно поглощено рынком».
Очень важно отметить, что, несмотря на эти взаимодействия, запасы в горнодобывающих портфелях оставались стабильными с начала января, что указывает на то, что рынок эффективно поглотил давление продаж без значительного снижения цен.
Давление продажи биткоин-майнеров |Источник: Криптоквант
#3. Стейблкоины, известные как «сухой порошок», набирают популярность
Совокупная рыночная капитализация стейблкоинов служит предшественником потенциальных движений рынка. Недавно совокупная рыночная капитализация стейблкоинов продемонстрировала значительный рост, поднявшись с минимума в 119,5 миллиардов долларов в середине октября 2023 года до почти 130 миллиардов долларов.
Этот рост резервов стейблкоинов часто интерпретируется как «сухой порошок», готовый к использованию в таких активах, как Биткоин, что потенциально еще больше ускоряет механизм спроса/предложения. Алекс Сваневик, основатель платформы онлайн-анализа Nansen, отметил корреляцию между резервами стейблкоинов и ценой BTC: «Когда стейблкоины на биржах достигли пика, цена BTC достигла максимума».
Совокупная рыночная капитализация стейблкоинов |Источник: X @WClementeIII
На момент публикации BTC торговался на уровне $42 848.
Цена BTC, 4-часовой график |Источник: BTCUSD на TradingView.com.
