Акции MicroStrategy выросли на 350% в 2023 году на фоне ажиотажа вокруг биткоин-ETF

В 2023 году цена акций MicroStrategy (MSTR) выросла более чем на 350%, во многом из-за ожиданий, связанных с утверждением спотового биржевого фонда Биткоин (ETF) в США. На момент написания MSTR торгуется на уровне $654, что на 8,3% выше за день.

Огромное влияние компании на биткоин (BTC) поддерживает динамику ее акций. Согласно отчету Cointelegraph, MicroStrategy и ее дочерние компании владеют 189 150 BTC, что составляет совокупную цену покупки примерно 5,9 миллиарда долларов и среднюю цену покупки 31 168 долларов за BTC.

Влияние MicroStrategy на криптовалюту заставляет некоторых аналитиков называть ее акции «по сути биткоин-ETF с кредитным плечом». Согласно анализу Seeking Alpha, основанному на квартальной прибыли компании, для финансирования покупок BTC компанией использовалось сочетание долгосрочного долга с низкой процентной ставкой и выпуска акций.

По состоянию на 30 сентября общие обязательства MicroStrategy составляли 2,534 миллиарда долларов, что на 7,7% меньше, чем в прошлом году, при этом долгосрочные обязательства составили 2,180 миллиарда долларов.

«Старшие конвертируемые облигации подлежат погашению не ранее декабря 2025 года. С точки зрения Сэйлора, неразумно экономить в бумажной валюте, которая постоянно обесценивается, тогда как вместо этого он может вложить казначейство компании в ликвидный актив, который не страдает от резкой инфляции предложения.”, – говорится в анализе. Старшие конвертируемые облигации — это тип долгового инструмента, используемый компаниями для привлечения капитала.

MicroStrategy предоставляет бизнес-аналитику, мобильное программное обеспечение и облачные услуги. Ее основной продукт — платформа для анализа данных, используемая предприятиями для визуализации данных. Растущая зависимость компании от Биткоин также делает ее баланс более тесно связанным с волатильностью и рисками рынков криптовалют.

Перспектива спотовой торговли BTC ETF на Уолл-стрит также повышает цену криптовалюты. Несмотря на сложные макроэкономические условия и препятствия в индустрии криптовалют, цена Биткоина выросла более чем на 160% в 2023 году, превзойдя основные традиционные активы. Спотовая торговля означает мгновенную покупку или продажу Биткоин по текущим рыночным ценам.

Ожидается, что в начале января Комиссия по ценным бумагам и биржам США примет решение о разрешении спотовой торговли Биткоин через ETF, в которых участвуют такие крупные фирмы, как Fidelity и BlackRock. Одобрение может повысить цены Биткоина и ликвидность рынка, открыв криптовалюту для более широкой аудитории инвесторов.