Коротко
- Binance Research сообщает о замедлении темпов повышения процентных ставок центральными банками после пика в июле.
- В прошлых циклах Bitcoin начинал расти еще до того, как регуляторы переходили к прямому снижению ключевых ставок.
- Вероятность повышения ставки ФРС США на 25 базисных пунктов в декабре выросла до 96,3% по данные CME FedWatch.
- Ослабление жесткой монетарной политики регуляторов может создать благоприятную среду для восстановления крипторынка.
Биткоин может нащупать уровень поддержки еще до того, как ключевые центробанки перейдут к снижению процентных ставок, если тенденция к замедлению их повышения сохранится, заявили аналитики Binance Research во вторник.
Восемь из десяти центральных банков, за которыми наблюдает Binance, поднимали ставки в течение последних шести месяцев, включая повышение, объявленное Швецией 4 ноября. Однако темпы ужесточения монетарной политики начинают снижаться по сравнению с июльским пиком, отмечено в свежем отчете Binance Research.
Продолжится ли это ослабление в начале 2027 года, станет определяющим фактором для оценки того, становится ли макроэкономическая среда менее негативной для крипторынка, говорится в исследовании.
В Binance обратили внимание на опыт прошлого цикла. Биткоин достигал локального дна в ноябре 2022 года, а его доходность за полгода выросла до положительных значений уже в феврале 2023 года — еще до того, как хоть один из центробанков в выборке начал снижать ставки.
Темпы ужесточения политики банков G10 и 6-месячная доходность биткоина. Источник: Binance Research
Аналогичным образом в 2024 году меры по ужесточению денежно-кредитной политики совпали с периодом максимальной шестимесячной доходности биткоина в текущем цикле, когда в марте этот показатель превысил 160%, отметили в Binance.
В каждом из этих случаев BTC реагировал на вектор движения мировой политики, а не на ее абсолютный уровень, подчеркивается в отчете.
Вероятность повышения ставки в декабре растет после выступления Уоллера
Подъем ключевой ставки в США все еще возможен. Член Совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер заявил во вторник, что склоняется к повышению на четверть процентного пункта в декабре и готов рассмотреть шаг в полпункта при сохранении высокой базовой инфляции. Вероятность увеличения ставки на 25 базисных пунктов в декабре взлетела с 76,3% до 96,3% во вторник, согласно данным инструмента CME FedWatch.
В отчете от 2 ноября аналитики Bitwise также предположили, что замедление темпов экономического роста может в конечном итоге заставить центральные банки перейти к смягчению монетарной политики, что способно создать более благоприятный фон для биткоина.
График BTC/USD за 1 год. Источник: CoinMarketCap
Цена биткоина снизилась на 3,5% за прошедшую неделю, а его просадка за год достигп 30%. Первая криптовалюта мира торгуется на отметке 74 131 доллар США, что на 41% ниже ее исторического максимума в 126 198 долларов США, по данным CoinMarketCap.
Термины в новости
- ФРС
- Федеральная резервная система — центральный банк США. Её решения по ставке сильно влияют на рискованные активы, в том числе на криптовалюты.
- Инфляция и CPI
- CPI — индекс потребительских цен, главный показатель инфляции. Высокая инфляция в США повышает шансы на рост ставок ФРС и обычно давит на криптовалюты.
- Просадка
- Падение цены актива или стоимости портфеля от максимума, в процентах.
- Уровни поддержки и сопротивления
- Ценовые уровни из технического анализа: у поддержки покупатели обычно останавливают падение, у сопротивления продавцы останавливают рост. Пробой уровня часто ускоряет движение.
