США стали крупнейшим инвестором в спотовые биржевые фонды Биткоин (ETF) в 2024 году, в то время как Канада — первая страна, запустившая спотовые биткоин-ETF, — оказалась среди основных проигравших.
Спотовые ETF на биткоин (BTC) в США обеспечили 100% притока биржевых продуктов (ETP) криптовалют на сумму 44,2 миллиарда долларов в 2024 году, что сделало США крупнейшим в мире держателем биткоин-ETF с точки зрения активов под управлением (AUM).
Швейцария, второй по величине покупатель криптовалютных ETP в 2024 году, получила приток всего $630 млн — колоссальный разрыв в 98% по сравнению с США.
Между тем, в Канаде, которая запустила первый биткоин-ETF с физическим расчетом в 2021 году, в 2024 году наблюдался рекордный отток криптовалютных ETP в размере 707 миллионов долларов, что отражает переход к более ликвидным американским альтернативам.
Почему США лидируют в мире по биткоин-ETF?
Успех американских биткоин-ETF наступил всего через год после того, как Комиссия по ценным бумагам и биржам США приняла историческое решение одобрить спотовые BTC-ETF в январе 2024 года.
Доминирование США в биткоин-ETF неудивительно, учитывая их позицию крупнейшего рынка ETF в мире.
«США на сегодняшний день являются крупнейшим рынком ETF. Мировой рынок ETF составляет около 15 триллионов долларов;На долю США приходится 10,5 триллионов долларов из этой суммы. Естественно, что мы будем крупнейшими», — сказал Cointelegraph Мэтт Хоуган, директор по инвестициям Bitwise.
США являются родиной ETF и представляют более 70% мирового AUM ETF, сообщил Cointelegraph стратег по исследованию криптовалюты 21Shares Мэтт Мена, добавив:
«Благодаря десятилетиям знакомства инвесторов и доверия к структуре ETF США, естественно, стали доминирующим рынком для этих продуктов».
США также являются крупнейшим рынком капитала в мире: только на фондовый рынок США приходится более 60% общей капитализации мирового фондового рынка, добавил Мена.
«Американские инвесторы исторически были более предприимчивыми и открытыми к возможностям риска, особенно в сфере технологий;поэтому неудивительно, что их биткоин-ETF станут лидерами с точки зрения AUM», — сказал руководитель исследования CoinShares Джеймс Баттерфилл.
Криптовалютные ETF Канады: приток $4,2 млрд в 2021 году против оттока $707 млн в 2024 году
По данным CoinShares, в Канаде в 2024 году произошел самый крупный за всю историю отток средств из криптовалютных ETP, составивший 707 миллионов долларов.
Отток криптовалютных ETF Канады в 2024 году превысил предыдущий рекордный отток в 151 миллион долларов в 2022 году.
Канадская инвестиционная компания Purpose Investments запустила свой ETF Purpose Bitcoin ETF в феврале 2021 года, что сделало Канаду первой страной в мире, дебютировавшей спотовые Bitcoin ETF.
По теме: Пользователи Polymarket сделали ставку на отставку премьер-министра Канады до официального объявления
Первый в мире спотовый биткоин-ETF совершил взрывной дебют с $564 млн в AUM всего за пять дней после запуска торгов. После запуска канадские криптовалютные ETP получили приток $4,2 млрд за первый год торговли.
Канадские инвесторы в криптовалютные ETF переходят на американские опционы
По словам Мена из 21Shares, в Канаде в 2024 году произошел самый крупный отток биткоин-ETF, в первую очередь из-за изменения в поведении инвесторов после запуска спотовых биткоин-ETF в США.
Этот сдвиг стал результатом того, что биткоин-ETF США предложили большую ликвидность, более широкое участие инвесторов и институциональную поддержку.
«По сути, эти канадские ETF выиграли от регулирующего арбитража в США, где такие продукты были недоступны», — отметил он, добавив:
«Как только спотовые биткоин-ETF начали торговаться в США, значительное количество инвесторов, не имеющих постоянного места жительства в Канаде, быстро вывели свои средства из канадских ETF и перешли в продукты, находящиеся в США».
По данным Bloomberg, этот сдвиг привел к тому, что криптовалютные ETF Канады стали единственной категорией ETF в стране, где в 2024 году произойдет отток средств.
Поскольку биткоин-ETF США доминируют в мировой индустрии криптовалютных ETF, маловероятно, что другой рынок когда-нибудь затмит американский AUM для биткоин-продуктов, предположил Баттерфилл из CoinShares.
«Однако на данный момент европейские эмитенты, такие как мы, имеют гораздо более разнообразный набор ETP и более эффективные процессы расчетов для криптовалютных ETF, предлагая доходность по ставкам в ETP в качестве хорошего примера», — сказал он.