В последнем выпуске шоу «Млечный путь» Чарльз Эдвардс, основатель криптовалютного хедж-фонда Capriole Investments, представил углубленный анализ текущего состояния Биткоина, его будущей траектории и потенциального завершения традиционного 4-летнего цикла Биткоин.
Эдвардс утверждает, что путь Биткоина к $100 000 может стать катализатором беспрецедентного ускорения цен. Он предполагает, что как только этот психологический и технический барьер будет преодолен, Биткоин потенциально может удвоиться в цене в течение нескольких недель. Проводя параллели с недавними показателями золота, Эдвардс заявил: «Если вы посмотрите на золото в этом году, то увидите, что оно выросло на 33% за 16 недель – это движение на 3,8 триллиона долларов для действительно старого актива. Для того, чтобы Биткоин вырос со 100 тысяч долларов до 200 тысяч долларов, это всего лишь 2 триллиона долларов на актив, который торгуется 24 часа в сутки, 7 дней в неделю и более доступен во всем мире».
Он подчеркивает, что относительно меньшая рыночная капитализация Биткоина по сравнению с золотом позволяет совершать более быстрые движения цен. Исторически сложилось так, что после преодоления предыдущих рекордных максимумов Биткоин переживал значительный и быстрый рост цен, вступая в периоды открытия цен, когда ограничения предложения могут привести к вертикальному росту цен.
Когда цена Биткоина удвоится?
Отметка в 100 000 долларов — это не просто круглая цифра;он представляет собой значительный уровень сопротивления из-за нескольких факторов. Эдвардс подчеркнул наличие существенной стены продаж в этой ценовой категории, отметив: «У нас самая большая стена продаж, которую мы когда-либо видели в книгах заказов на биткоин по цене 100,00 долларов США. Я думаю, да, как только все прояснится, тогда вы поймете, что все, кто хотел продать, продали, и произойдет действительно резкий и быстрый вертикальный рост цен, потому что предложения больше не останется».
Кроме того, многие инвесторы, вышедшие на рынок по более низким ценам, могут рассматривать 100 000 долларов как оптимальную точку для получения прибыли, что потенциально создает давление со стороны продавцов. Тем не менее, Эдвардс по-прежнему оптимистичен в отношении того, что этот барьер будет преодолен, особенно в течение следующих нескольких месяцев, учитывая сезонную силу, наблюдаемую в движении цен Биткоина в четвертом и первом кварталах.
«Мы находимся [в той точке] цикла, где мы сезонны, и это что-то вроде оптимального периода от двух до четырех месяцев, […] может быть, от пяти до шести месяцев каждые четыре года. После каждого халвинга каждые четыре года у вас есть от 12 до 18 месяцев, в течение которых вы получаете от 90% до 95% прибыли всех циклов за каждые четыре года. Так что большая часть событий происходит только за один год. Если вы посмотрите на четвертый и первый кварталы, это снова будет большая часть доходности […], как только у вас будет сильный ежемесячный прорыв выше всех времен», — заявил генеральный директор хедж-фонда.
Производительность Биткоин с момента циклического минимума |Источник: X @caprioleio
Хотя Эдвардс оптимистично оценивает перспективы Биткоина, он предупреждает инвесторов о присущей рынку волатильности. Он отметил, что корректировки от 20% до 30% являются нормальными во время бычьих рынков и что инвесторы должны быть готовы к таким колебаниям. «На бычьем рынке биткоина каждые несколько месяцев случаются просадки на 30% — это нормально», — отметил он.
Такие факторы, как увеличение кредитного плеча на рынке, могут усугубить колебания цен. Эдвардс отметил, что если кредитное плечо и ставки финансирования продолжат расти без разрушения существующей стены продаж, Биткоин может вернуться к более низким уровням поддержки, потенциально около 80 000 долларов. Однако он подчеркивает, что такая волатильность является естественной частью цикла роста Биткоина и не обязательно указывает на долгосрочный спад.
Конец традиционного 4-летнего цикла?
Важным предметом дискуссии стал вопрос о том, подходит ли к завершению традиционный четырехлетний цикл, во многом обусловленный событиями сокращения вдвое. Эдвардс считает, что по мере того, как Биткоин взрослеет и более глубоко интегрируется с традиционными финансовыми системами, влияние сокращения вдвое на рыночные циклы будет уменьшаться.
«Поскольку уровень инфляции Биткоина снижается и он становится более интегрированным с традиционными финансами, четырехлетние циклы сокращения вдвое могут стать менее эффективными. Большие 80%-ные просадки, которые мы видели в прошлом, возможно, не произойдут в будущих циклах», — заявил он.
Этот процесс созревания может привести к более стабильным моделям роста и снижению волатильности. Эдвардс предполагает, что в будущих циклах могут наблюдаться менее глубокие коррекции, возможно, около 60%, а не резкое снижение в предыдущие годы.
Примечательно, что несколько потенциальных катализаторов могут поднять цену Биткоина до беспрецедентного уровня. Эдвардс упомянул о возможности создания правительством США Стратегического биткоин-резерва под руководством избранного президента Дональда Трампа.
Хотя он оценивает вероятность того, что это произойдет в 2025 году, примерно в 30%, он признает, что такое событие изменит правила игры. «Предполагать, что [правительство США] не продаст свои существующие активы, — это здорово, но, вероятно, это не сильно поможет циклу. Активная покупка Биткоин может изменить правила игры», — заметил он.
Корпоративное принятие является еще одним важным фактором. Возможность крупных корпораций добавить Биткоин в свои балансы может стимулировать значительный спрос. Эдвардс особо отметил предстоящее голосование Microsoft по этому вопросу, сказав: «Будем надеяться, что это будет Microsoft [10 декабря]».
Кроме того, успех спотовых биржевых фондов (ETF) открыл двери институциональным инвесторам. Устойчивый спрос со стороны ETF постепенно поглощает предложение Биткоин. Эдвардс заметил: «ETF только что яростно высасывают биткоин из системы».
Прогнозы цен на биткоин
Эдвардс предоставил основу и оптимистический сценарий цены Биткоина в этом цикле. Он заявил: «Я буду удивлен, если мы не доберемся до 140 000 долларов». Этот базовый сценарий предполагает стабильные рыночные условия без каких-либо чрезвычайных позитивных событий.
В более оптимистичном сценарии, по его мнению, Биткоин может достичь 200 000 долларов, особенно если материализуются значительные катализаторы, такие как принятие государством или корпорациями. «Мы легко могли бы получить 200 000 долларов. Как только мы преодолеем эти исторические максимумы, Биткоин очень быстро увеличится», — объяснил он.
Он заключил: «Как только мы превысим 100 000 долларов США, люди, которые не участвуют в Биткоине, просто не смогут понять Биткоин выше 100 000 долларов […] Именно тогда вы увидите настоящий щелчок переключателя, и начнутся потоки».
На момент публикации BTC торговался на уровне $94 814.
Цена BTC, недельный график |Источник: BTCUSDT на TradingView.com.
