Биткоин на грани, так как тарифы Трампа разрушают рынок облигаций

Рынок облигаций, часто рассматриваемый как основание глобальной финансовой стабильности, показывает признаки тяжелого напряжения, причем участники рынка озвучивают тревогу по поводу того, что многие называют «сломанной» системой. Джим Бьянко из Bianco Research, выдающийся голос в финансовом анализе, опубликовал резкое предупреждение о X: «Что -то сломалось сегодня вечером на рынке облигаций. Мы видим беспорядочную ликвидацию. Если бы мне пришлось догадаться, база сделки в полной мере расслабляется».

Бьянко подчеркнул серьезность ситуации, отметив, что 30-летняя доходность казначейства США увеличило 56 базисных пунктов всего за три торговых дня с пятницы, что он назвал историческим: «Что-то сломалось сегодня вечером на рынке облигаций. Мы видим ликвидацию беспорядочной. Исторический ход вызван принудительной ликвидацией, а не человеческие менеджеры принимают решения о перспективах по ставкам в полночь ET.

Это мнение было отозвано по всей платформе, поскольку Кэти Вуд из Ark Invest заявила: «Этот спрэд обмена предлагает серьезные проблемы с ликвидностью в банковской системе США. Этот кризис призывает какое-то соглашение Mar-A-Lago по свободной торговле, в тандеме с серьезной поддержкой со стороны ФРС? Нет больше времени, чтобы потратить впустую».

Точно так же, Даниэль Ян, основатель и ИТ -директор Kryptanium Capital, управляющий партнер Matrixport Ventures, предупредил: «Во -первых, у нас есть кризис акций, управляемый тарифом. Тогда основание облигаций начала расслабиться и теперь выглядит уродливым. Последний капля – это кредитный рынок – если мы начнем видеть индекс Hy выше 6%, затем, вероятно, вмешательство в экстренное федеральное вмешательство является на углу, или, на самом деле,».

Финансовый журналист Чарли Гаспарино добавил в хор, отметив: «Теперь вещи становятся интересными и страшными, так что злой всплеск в давно устаревшем доходность облигаций предвещает огромное количество массовой торговли, возможно, хедж -фонд, теряющий деньги и взорвавшихся, или у меня уверен, что с Скотт -Бессентом. открыть”

Финансовый комментатор Питер Шифф добавил: «Как я предупреждал ранее, рынок казначейства рушится. Доходность на 10-летнее время набрала 4,5%, а доходность на 30-летнюю только 5%. Без аварийной ставки завтра утром и объявления об массовой программе QE, завтра может быть авария на фондовом рынке 1987 года».

Макро -аналитик Алекс Крюгер соглашается: «Длинная связь разрушается. Мы долгое время процентные ставки в настоящее время значительно выше дня инаугурации Трампа. Вот как выглядит Трамп и Бесцент, стреляя в ногу. С дробовиком».

Что происходит?

В основе этой суматохи, предположительно, лежит на основе торговли, стратегии с использованием хедж -фондов, используемой хедж -фондами для использования расходов на цены между казначейскими фьючерсами и основными облигациями. Бьянко утверждает, что эта торговля, которая в результате популярности в течение многих лет ультра-низких процентных ставок и количественного смягчения, теперь может быть в полном объеме.

Быстрое дельвераж заставило цены на облигации падать, когда доходность вспыхивает, разрушая статус с безопасным набором американских казначейства. Поскольку доходность взлетает до 5,00%, последствия для более широкой финансовой экосистемы, включая рынки Биткоин и криптовалют, являются глубокими.

Это развитие особенно тревожно в то время, когда финансовые рынки уже нарастают от недавно объявленного глобального тарифного режима президента Дональда Трампа. Тарифы Трампа усугубляют опасения инфляции и рецессии.

Примечательно, что дисфункция рынка облигаций не происходит в изоляции. Цены на сырую нефть упали на 21% с того, что Бьянко называет «Днем освобождения», падающим до 57 долларов за баррель, самый низкий уровень с апреля 2021 года. Этот одновременный аварий в ценах на облигации и сырой нефти является беспрецедентной, сигнализируя о более широком системном стрессе.

Последствия для Биткоин и крипто

Для рынков Биткоин и криптовалюты это потрясение представляет как риски, так и возможности. Биткоин и другие цифровые активы часто рекламировались как живые против традиционной финансовой нестабильности, однако их результаты в последние месяцы показали растущую корреляцию с активами риска, такими как акции.

Поскольку фьючерсы S&P упали на -12% в течение последних 4 торговых сессий на фоне маршрута рынка облигаций, BTC снизился на 8%, поскольку он сталкивается с эффектом побочного эффекта. Индекс доллара США (DXY), который вырос с минимума четверга, указывает на чистую покупку иностранных иностранных дел на рынках США, противодействуя предположениям, что Китай разгружает казначейские обязательства, чтобы «наказать» США за тарифы.

Бьянко утверждает, что если бы Китай действительно продавал казначейские обязательства, доллар, вероятно, будет снижаться, а не ценить. Это говорит о том, что основной фактор распродажи рынка облигаций является внутренним, вероятно, привязан к принудительной ликвидации позиций с заемными заемными.

Среди этой суматохи призывы к вмешательству Федеральной резервной системы стали громче. Некоторые участники рынка на X размышляют о возможности снижения аварийной ставки, чтобы остановить кровотечение, что может быть чрезвычайно оптимистичным для Биткоин.

«Это сбрасывает иностранцы? Основает торговлю?

Как сообщалось ранее сегодня Биткоинистом, руководитель по битовой инвестиции (ИТ -директор) Мэтт Хоган утверждает, что Биткоин может значительно выиграть от стремления администрации Трампа к более слабому доллару.

Комментатор Биткоин Сак Ходлер добавил через X: «Это не 2008 год. Это хуже. Глобальный суверенный долг пузырь взрывается прямо перед нами. Два варианта: общий крах… или ФРС покупает все, институциональный доверие достигает новых минимумов, нейтральные резервные активы Gold & Bitcoin принимают предложение казначейства и полную отправку».

Во время печати Биткоин торговался по 76 952 доллара.

Биткоин парят выше поддержки ключей, 1-дневная диаграмма |Источник: btcusdt на TradingView.com