Биткоин прорыв или пробой? Прогноз акций Ark Invest

Дэвид Пуэлл, сетевой исследователь в Ark Invest, сегодня поделился своими мыслями в подробном отчете, предлагающем детальный взгляд на текущее состояние и будущие перспективы Биткоина. В отчете под названием «Ежемесячный отчет о биткоин: июль 2023 года» рассматриваются несколько ключевых тем, имеющих ключевое значение для понимания текущего состояния Биткоин.

Эти темы включают в себя исчерпывающую сводку по рынку, анализ низкой волатильности Биткоина и того, указывает ли она на потенциальный сбой или прорыв, а также обсуждение влияния политики ужесточения Федеральной резервной системы как опережающего индикатора ценовой дефляции.

Краткосрочный прогноз цены Биткоин от Ark Invest

Анализ Пуэлла показывает смешанный, но в основном бычий прогноз для Биткоин: криптовалюта, заканчивающаяся в июле на уровне 29 230 долларов, выше ее 200-недельной скользящей средней и ее краткосрочной стоимости держателя (STH) в размере 28 328 долларов. Это говорит о сильном уровне поддержки биткоина, указывающем на потенциальную восходящую тенденцию, отмечает Пуэлл.

Поддержка и сопротивление Биткоин |Источник: Твиттер @dpuellARK

Тем не менее, 90-дневная волатильность Биткоина, которая в июле упала до 36%, уровня, невиданного с января 2017 года, представляет собой нейтральный прогноз. Пуэлл объясняет: «Исходя из низкого уровня волатильности, мы полагаем, что цена биткоина может резко измениться в одном или другом направлении в течение следующих нескольких месяцев». Это может означать значительное движение цены, но направление — вверх или вниз — остается неопределенным.

Пуэлл также указывает на признаки капитуляции майнеров как на бычий индикатор. «В течение июля 30-дневная скользящая средняя скорости хэширования Биткоина упала ниже 60-дневной скользящей средней, что говорит о том, что активность майнеров капитулировала», — заявляет он. Капитуляция майнеров обычно связана с перепроданностью цены BTC, что намекает на потенциальный бычий разворот.

Сжатие скорости хеширования Биткоин |Источник: Твиттер @dpuellARK

Метрика «живости», которая измеряет потенциальное давление продавцов по отношению к текущему поведению держателей, также указывает на бычий тренд. Аналитик отмечает: «В июле живость упала ниже 60%, что свидетельствует о самом сильном долгосрочном холдинге с последнего квартала 2020 года». Это указывает на то, что больше держателей хранят свои монеты, а не продают их, что может привести к росту цены.

Собственное краткосрочное соотношение прибыли и убытков ARK, которое на конец июля составило ~1, также рассматривается как бычий признак. Пуэлл объясняет: «Этот уровень безубыточности коррелирует как с локальными минимумами во время первичного бычьего рынка, так и с локальными максимумами во время медвежьего рынка».

Соотношение прибыли/убытков биткоин STH |Источник: Твиттер @dpuellARK

Однако, по словам Пуэлла, будущее токена Binance BNB, который сталкивается с растущим регулятивным давлением, выглядит медвежьим. Он предупреждает: «Поскольку регулирующее давление на биржу криптовалют Binance усиливается, ее родной токен BNB может оказаться на пороге значительных потрясений». Если BNB выйдет из строя, это может повлиять на общую стабильность рынка криптовалют, включая BTC.

Макрос перспективы

На макроэкономическом фронте Пуэлл обсуждает потенциальное влияние 22-кратного повышения процентных ставок ФРС, которое он считает медвежьим для Биткоина и экономики в целом. Он заявляет: «По словам известного экономиста Милтона Фридмана, денежно-кредитная политика работает с «длительными и переменными лагами», которые длятся 12-18 месяцев, предполагая, что полное влияние 22-кратного повышения процентных ставок ФРС еще не проявилось».

Индекс арендной платы Zillow, который опережает эквивалентную арендную плату владельцев (OER) примерно на девять месяцев, предполагает, что инфляция индекса потребительских цен (CPI) может значительно снизиться до уровня ниже 2% к концу года. Пуэлл рассматривает это как бычий признак для Биткоина, поскольку это потенциально может повысить привлекательность неинфляционных активов, таких как Биткоин.

Наконец, Ark Invest занимает нейтральную позицию в отношении падения цен на импорт в США из Китая, несмотря на снижение курса юаня примерно на 12% с февраля 2022 года. Он отмечает: «При прочих равных условиях китайские экспортеры должны были повысить цены, чтобы компенсировать снижение курса юаня.. Вместо этого они снизили цены, нанеся ущерб своей прибыльности».

В заключение отчет Пуэлла представляет собой сложную картину для Биткоина. Хотя есть много признаков потенциального бычьего тренда, существуют также значительные риски и неопределенности, которые могут привести к медвежьим результатам.

На момент публикации цена BTC составляла 29,152 доллара. Наиболее важное сопротивление на данный момент находится на уровне 29 450 долларов. Если BTC сможет преодолеть это сопротивление, возможен прорыв многонедельного нисходящего тренда.

BTC ниже ключевого сопротивления, 4-часовой график |Источник BTCUSD на TradingView.com