Биткоин впервые с начала мая закрылся на уровне выше $80 000 за неделю

Биткоин (BTC) впервые с начала мая еженедельно закрывает цену выше $80 000, поскольку над прогнозом инфляции в США сгущаются тучи.

Ключевые моменты:

• Данные по инфляции PPI и CPI в США будут опубликованы на этой неделе перед решением ФРС об изменении процентных ставок от 16 сентября.
• Анализ предупреждает, что на фоне рекордных валютных интервенций Япония, возможно, не сможет продать казначейские облигации США, чтобы помочь стабилизировать иену в будущем.
• Индикатор супертренда Биткоина подает первый сигнал «покупки» с конца 2025 года, копируя предыдущее восстановление медвежьего рынка.

Индекс потребительских цен и индекс потребительских цен должны быть объявлены, так как рынки ожидают следующего повышения ставок на 0,25%.

Данные по инфляции в США возвращаются на первый план на этой неделе после того, как неожиданные данные о занятости оказали давление на криптовалюты и рисковые активы. Августовские данные индекса цен производителей (PPI) и индекса потребительских цен (CPI) должны быть опубликованы в четверг и пятницу соответственно.

Индекс потребительских цен в прошлом месяце совпал с ожиданиями рынка и составил 0,1% в месячном исчислении и 3,4% в годовом исчислении, продолжая более мягкие, чем ожидалось, июньские результаты. Хотя цифры рисуют положительную картину инфляции, Кевин Уорш, председатель Федеральной резервной системы США, заявил, что сами по себе эти данные не подтверждают необходимость переоценки финансовой политики.

«Каждый из этих общих показателей инфляции значительно снизился по сравнению с максимумами, достигнутыми несколько лет назад, но прогресс за последние пару лет был более скромным, и хотя показатели PCE и CPI этим летом были лучше, чем ожидалось, они не говорят мне о том, что основные тенденции значительно улучшились», — сказал он на экономическом симпозиуме в Джексон-Хоуле в конце августа, имея в виду «предпочитаемый» ФРС показатель инфляции — индекс расходов на личное потребление (PCE).

В ответ на это выступление рынки оценили повышенную вероятность повышения ставок Федеральной резервной системой на следующем заседании 16 сентября. Последние данные инструмента FedWatch Tool группы CME показывают, что консенсус благоприятствует повышению ставок на 0,25% с вероятностью 58,4%.

Сравнение вероятности достижения целевой ставки ФРС на сентябрьском заседании FOMC (скриншот). Источник: Группа CME

Опасения по поводу повышения ставок также были вызваны данными по занятости в несельскохозяйственном секторе на прошлой неделе, которые оказались намного сильнее, чем ожидалось, и включали пересмотр предыдущих показателей в сторону повышения. Экономика США в августе добавила 162 000 рабочих мест против предварительной оценки в 56 000.

Более сильный рынок труда снижает необходимость смягчения политики ФРС, закрепляя потенциал повышения ставок, поскольку базовая инфляция все еще превышает целевой показатель в 2%. Рынки сохранили ястребиный взгляд на процентные ставки. И это несмотря на то, что глава ФРС Кристофер Уоллер высказался в поддержку продолжающейся паузы в повышении ставок, а президент США Дональд Трамп возобновил давление на ФРС с целью добиться снижения ставок на прошлой неделе.

“Совет ФРС, с его новым великим лидером, должен стать умнее – БУДЬТЕ ПАТРИОТАМИ для разнообразия. Высокие процентные ставки ставят США в очень несправедливое невыгодное положение, ⁠ и я не позволю этому случиться!”написал он в посте на Truth Social.

И PPI, и CPI могут изменить прогноз перед встречей, поскольку волатильность рынка криптовалют часто сопровождает данные по инфляции.

Комментируя ситуацию, торговый ресурс Mosaic Asset Company отметил, что высокие показатели занятости все еще могут дать акциям положительную сторону.

“Хотя рефлекторная реакция сосредоточена вокруг прогноза по процентной ставке, стоит иметь в виду, что хорошие новости для экономики должны быть хорошими новостями для корпоративных доходов. Отчет о занятости дополняет недавние данные, указывающие на устойчивые темпы роста экономики, что должно поддержать бычий рынок в будущем”, – говорится в анализе, проведенном на выходных.

Mosaic предупредил, что сезонность может стать дополнительным препятствием: сентябрь традиционно является худшим месяцем для акций, в то время как ноябрьские промежуточные выборы в США должны привести к более волатильным условиям в четвертом квартале.

Интервенции с японской иеной достигли рекордного уровня

Трейдеры сосредоточены на японской иене, поскольку новые правительственные данные показывают масштабы рекордных валютных интервенций.

В понедельник Министерство финансов Японии сообщило, что его валютные резервы сократились на $79,57 млрд с конца июля на фоне рекордной валютной интервенции в иену. В результате валюта Японии укрепилась до 155 по отношению к доллару США, все еще удерживая этот уровень во время азиатской торговой сессии в понедельник.

«Япония, возможно, использовала как иностранные ценные бумаги, так и депозиты, но, скорее всего, она продавала казначейские облигации США», — сказал Bloomberg Ацуши Такеда, главный экономист Исследовательского института Иточу.

Однодневный график USD/JPY. Источник: Коинтелеграф/TradingView.

Этот шаг имел потенциальные последствия не только для иены, поскольку доходность облигаций США уже сталкивается с давлением в долгосрочной перспективе, что побудило Казначейство объявить о мерах на случай непредвиденных обстоятельств, которые начнутся 9 сентября. Продажа Японии казначейских облигаций США для финансирования будущих интервенций может вызвать негативную реакцию Вашингтона, оставив Банк Японии (BOJ) в затруднительном положении, если слабость иены вернется.

«Это затруднит действия министерства и Банка Японии в будущем», — добавил Акари Нисимура, экономист Японского исследовательского института.

Вероятность решения Polymarket по ставке Банка Японии 18 сентября. Источник: Polymarket.

Трейдеры теперь прогнозируют повышение процентных ставок Банком Японии в сентябре, при этом базовые ставки уже находятся на самом высоком уровне с 1995 года и составляют 1,0%. По данным Polymarket, в настоящее время вероятность увеличения на 0,25% составляет 98%.

Рынки криптовалют остаются очень чувствительными к движениям пары USD/JPY и связанным с ними заголовкам из-за потенциального долгосрочного воздействия на торговлю по иене и тенденции ликвидности.

Активность на спотовом рынке Биткоин все еще отсутствует

Анализ показывает, что Биткоин по-прежнему нуждается в большем участии на спотовом рынке, чтобы выйти из текущего диапазона низких временных интервалов, составляющего около 80 000 долларов.

Платформа ончейн-аналитики CryptoQuant отмечает, что рост волатильности, наблюдавшийся на прошлой неделе, сопровождался резким ростом открытого интереса (OI) на биржах деривативов. Это указывает на то, что трейдеры деривативами диктуют резкие движения цен.

“Совокупный открытый интерес вырос с $25,2 млрд до $27,53 млрд: +$2,3 млрд (+9,24%) за одну сессию. На часовом графике цена и OI начали расширяться почти одновременно около 09:00 UTC, указывая на сильный приток новых позиций”, – сообщил CryptoQuant о предыдущем движении цены 3 сентября, когда BTC/USD в последний раз поднималась выше $82 000.

CryptoQuant отметил, что реализованный лимит Биткоина — совокупная стоимость предложения BTC, измеряемая ценой, по которой он в последний раз перемещался в цепочке, — не поспевает за изменениями в OI.

“Вывод ясен: ралли происходило с участием спот/ончейн, но основным драйвером были деривативы. Расширение OI, агрессивные покупки, положительное финансирование и рост кредитного плеча создали структуру, гораздо более зависимую от фьючерсов, чем от реализованного ончейн капитала”, – продолжил он.

Ранее сообщалось, что отсутствие спотового спроса является серьезным препятствием на пути устойчивого изменения ценового тренда BTC. Поскольку в прошлом месяце BTC/USD вернула инвесторам чистую прибыль, фиксация прибыли резко выросла.

CryptoQuant предупреждает, что спотовый спрос остается отрицательным, а значения все больше отклоняются от фьючерсных на 30-дневной основе.

“В то время как спрос на фьючерсы является движущей силой роста, спотовый спрос продолжает демонстрировать отрицательную тенденцию. Это не очень хороший сигнал, поскольку без спотового спроса не может быть бычьего ралли. Несмотря на отскок, отток спотовых долларов BTC еще больше увеличился”, – прокомментировали в нем.

Сравнение роста спроса на биткоин (скриншот). Источник: КриптоКвант

На прошлой неделе сообщалось о возвращении отрицательного видимого спроса, что отражает то, что бездействующий рост предложения BTC опережал новый выпуск.

Цена BTC впервые за четыре месяца закрылась выше $80 000 за неделю

В воскресенье биткоин едва коснулся $80 000, что стало самым высоким недельным закрытием с недели 11 мая, согласно данным TradingView.

Недельный график BTC/USD. Источник: Коинтелеграф/TradingView.

Однако отметка в 80 000 долларов остается неуловимой поддержкой, поскольку быки не могут постоянно оставаться выше нее, поскольку ликвидность на стороне продаж поднимается сразу же выше этого уровня. Последние данные CoinGlass показывают, что ликвидность сконцентрировалась в районе $80 560, образуя толстую стену сопротивления, которая удерживает BTC/USD в узком диапазоне.

Тепловая карта ликвидации BTC. Источник: CoinGlass

В прошлом месяце платформа онлайн-аналитики Glassnode отметила большие диапазоны ликвидности как ключ к формированию долгосрочного ценового движения Биткоина, выделив, в частности, дополнительный диапазон между 83 000 и 86 000 долларов.

«Хотя восходящий импульс поглотил короткие ордера на своем пути, он остановился перед плотным скоплением коротких ликвидаций, расположенных между 83 и 86 тысячами долларов», — написала компания в последнем выпуске своего регулярного информационного бюллетеня The Week Onchain.

«Ниже спота это движение оставило после себя неповрежденную полосу топлива для ликвидации длинных позиций между $60 000 и $63 000. Цена теперь торгуется между этими двумя границами».

Тепловая карта ликвидации фьючерсов на биткоин. Источник: Гласснод

Тем временем участники рынка обдумывают, где текущая консолидация может привести к новому росту. Джесси Олсон, разработчик торгового пакета Markets Sniper, считает, что BTC/USD повторяет бычий фрактал графика августа 2023 года, и сейчас в качестве локальной точки разворота видится $76 000.

Однодневный график BTC/USD. Источник: Джесси Олсон на X.com.

Бычий сигнал супертренда биткоина копирует восстановление в начале 2023 года

На закрытии воскресной недели классический индикатор ценового тренда BTC стал зеленым впервые с ноября 2025 года.

На недельных таймфреймах пара BTC/USD закрылась выше линии супертренда, подав сигнал на покупку. Supertrend использует данные среднего диапазона тренда (ATR) и множитель для расчета простого сигнала покупки и продажи, измеряемого его взаимодействием с линией супертренда.

Недельные таймфреймы привлекают особое внимание биткоин-трейдеров, поскольку на медвежьем рынке закрытие выше линии супертренда никогда не происходило. В последний раз супертренд менял цвет с красного на зеленый в середине января 2023 года, а последнее дно медвежьего рынка Биткоина в $15 600 отставало уже на два месяца. И наоборот, смена цвета индикатора с зеленого на красный предшествовала началу затяжного нисходящего тренда.

Недельный график BTC/USD с данными супертренда. Источник: Коинтелеграф/TradingView.

Этот сигнал присоединяется к растущему набору сигналов, которые вселили в некоторых уверенность в том, что Биткоин уже достиг своего макроэкономического дна на уровне 57 000 долларов. В августе BTC/USD закрылся выше своей 50-недельной экспоненциальной скользящей средней (EMA) впервые с конца 2025 года — событие, которое исторически имело решающее значение для долгосрочного разворота бычьего ценового тренда.