Управляющий криптовалютным фондом Bitwise подал заявку в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) на запуск 11 новых «стратегических» криптовалютных биржевых фондов (ETF) с одним токеном, расширяя присутствие криптовалютных ETF компании на рынке альткойнов.
Предлагаемые фонды будут предлагать целевое воздействие на активы, включая Aave (AAVE), Uniswap (UNI), Zcash (ZEC), Bittensor (TAO), Sui (SUI) и Near (NEAR), среди прочих, предоставляя инвесторам регулируемый путь к токенам, которые до сих пор в основном торговались на криптовалютных биржах.
Согласно документации, каждый продукт спроектирован как «стратегический ETF», а не как простой спотовый инструмент, следуя основанному на правилах сценарию того, как он получает доступ к базовому активу.
В широком смысле, фонды будут сочетать прямые спотовые активы в соответствующей криптовалюте с позициями в биржевых продуктах (ETP), которые также ссылаются на этот актив, и могут использовать деривативы для точной настройки рисков.
Согласно заявлению, фонд будет получать свои риски «путем инвестирования до 60% своих активов напрямую» в токен и «не менее 40% своих активов» в ценные бумаги, выпущенные одним или несколькими биржевыми продуктами, которые инвестируют непосредственно в токен или обеспечивают доступ к нему.
Это структурно отличает эти ETF от существующих предложений Bitwise, которые в основном представляют собой диверсифицированные корзины криптовалютных акций (таких как Coinbase), индексов с несколькими активами или стратегий, основанных на фьючерсах.
Криптовалютные предложения Bitwise
Bitwise уже имеет достаточно полный состав в США. Его спотовые продукты включают Bitwise Bitcoin ETF, Bitwise Ethereum ETF, Bitwise Solana Saving ETF и Bitwise XRP ETF, которые напрямую владеют соответствующими активами.
Что касается акций и индексов, Bitwise предлагает ETF Bitwise Crypto Industry Innovators, в который входят зарегистрированные на бирже компании, связанные с криптовалютой, и Bitwise 10 Crypto Index ETF, который отслеживает проверенную корзину крупнейших цифровых активов. Фирма также использует фьючерсные стратегии, построенные на фьючерсах CME.
Новые стратегические фонды с одним токеном будут располагаться рядом с существующей полкой, но будут нацелены на другой тип риска. Вместо диверсифицированных корзин каждый ETF концентрируется на одной монете и применяет одну и ту же структуру, основанную на правилах, ко всему семейству альткоинов, охватывающему децентрализованное финансирование, искусственный интеллект и экосистемы первого уровня.
В случае одобрения они предоставят учреждениям и консультантам родной для ETF способ выражения взглядов на такие имена, как TAO или SUI, без прямого владения токенами.
Более широкая волна заявок на криптовалютные ETF/ETP
Этот шаг происходит на фоне более широкой волны активности ETF и ETP, включая подачу заявления Grayscale от 30 декабря о конвертации его траста Bittensor в спотовый ETF на NYSE Arca.
За последние несколько месяцев такие эмитенты, как Bitwise, VanEck и 21Shares, также внедряли или добивались одобрения спотовых и тематических продуктов, связанных с альткоинами, такими как Solana (SOL), XRP (XRP), Dogecoin (DOGE) и Avalanche (AVAX).
В то время как другие эмитенты проникают на территорию одного альткойна, запуская или подавая заявки на одноразовые спотовые продукты, привязанные к отдельным токенам или инструментам на тему искусственного интеллекта или DeFi, предложение Bitwise более амбициозно по своим масштабам: пакет из 11 фондов, построенный на основе общего шаблона стратегии, чтобы дать американским инвесторам доступ к длинному хвосту альткойнов через ETF.
