Bitwise Asset Management запустила новый биржевой фонд (ETF), предназначенный для хеджирования от обесценивания валюты, подчеркивая, что цифровые активы все чаще включаются в более широкие макроинвестиционные стратегии после успеха спотовых биткоин-ETF.
В четверг Bitwise представила Bitwise Proficio Currency Debasement ETF, который торгуется на Нью-Йоркской фондовой бирже под тикером BPRO. Активно управляемый фонд стремится решить проблему снижения покупательной способности бумажных валют посредством портфеля, включающего биткоин (BTC), драгоценные металлы и акции горнодобывающих компаний.
В отличие от спотовых биткоин-ETF, BPRO допускает произвольное распределение криптовалютных и товарно-сырьевых активов. Похоже, что эта структура нацелена на управляющих активами, стремящихся получить доступ к биткоину, не прибегая к использованию криптовалютного продукта с одним активом, особенно на фоне постоянных проблем инфляции.
Фонд постоянно поддерживает минимальную долю золота в размере 25% и коэффициент расходов 0,96%.
Вместо того, чтобы подчеркивать потенциал роста, фонд позиционируется вокруг сохранения капитала, что отражает то, как повествования о криптовалютах развиваются на институциональных рынках.
Боб Хабер, директор по инвестициям Proficio Capital Partners, заявил, что, несмотря на долгосрочные результаты, «золото остается призраком в современном портфеле», ссылаясь на исследование Goldman Sachs, показывающее, что золотые ETF составляют лишь часть 1% частных финансовых активов.
Ухудшение качества захватывает воображение и инвестиционный стиль криптовалюты
Обесценивание бумажной валюты, постепенное снижение покупательной способности с течением времени, уже давно является основной проблемой в сообществе Биткоин.
Биткоин часто рекламируется как долгосрочная защита от обесценивания, учитывая его фиксированное предложение и высокие показатели с момента его создания. Однако, несмотря на эти атрибуты, Биткоин в последнее время уступает золоту, что поднимает вопросы о его эффективности в качестве средства защиты от обесценивания в нынешней макроэкономической среде.
В недавнем анализе специалист по инвестициям Карел Меркс из голландской консалтинговой компании Beleggers Belangen утверждал, что Биткоин не смог служить надежным средством защиты от обесценивания валюты.
По мнению Mercx, наиболее ярким сигналом стало то, что Биткоин оказался хуже, даже когда президент США Дональд Трамп публично подорвал независимость Федеральной резервной системы.
Политическое давление на центральный банк может вызвать обеспокоенность по поводу кредитно-денежной надежности и долгосрочных инфляционных рисков, которые исторически приносили выгоду активам, рассматриваемым как средства сбережения. В то время как золото отреагировало на эти сигналы, Биткоин этого не сделал, что ослабило его роль в качестве краткосрочной защиты от обесценивания валюты.
