Первый токенизированный фонд денежного рынка BlackRock выплатил 100 миллионов долларов США в виде совокупных дивидендов с момента его запуска, что подчеркивает рост реального использования токенизированных ценных бумаг на фоне растущего институционального внедрения.
В понедельник компания Securitize, которая выступает в качестве эмитента фонда и партнера по токенизации, контролирует выпуск ончейн и привлечение инвесторов.
Запущенный в марте 2024 года, BUIDL изначально был выпущен на блокчейне Ethereum. Фонд инвестирует в краткосрочные активы, выраженные в долларах США, включая казначейские векселя США, соглашения об обратном выкупе и эквиваленты денежных средств, предлагая институциональным инвесторам механизм на основе блокчейна для получения дохода при сохранении ликвидности.
Инвесторы покупают токены BUIDL, привязанные к доллару США, и получают дивиденды непосредственно в цепочке, отражая доход, полученный от базовых активов.
С момента своего дебюта на Ethereum BUIDL расширился до шести дополнительных блокчейн, включая Solana, Aptos, Avalanche и Optimism.
Этап в 100 миллионов долларов примечателен тем, что он представляет собой пожизненные выплаты, полученные от фактической доходности казначейских облигаций, распределяемой держателям токенов ончейн-фондов. Это демонстрирует, что токенизированные ценные бумаги могут работать в больших масштабах, отражая при этом основные функции традиционных финансовых продуктов.
Разработка также подчеркивает операционную эффективность, обеспечиваемую технологией блокчейн, включая более быстрые расчеты, прозрачные записи о собственности и программируемое распределение — функции, которые все больше привлекают интерес со стороны крупных управляющих активами и институциональных инвесторов, исследующих токенизированные реальные активы.
BUIDL, в частности, получил широкое распространение: в начале этого года стоимость токенизированного фонда превысила 2 миллиарда долларов.
Токенизированные фонды денежного рынка набирают обороты и пристальное внимание
Токенизированные фонды денежного рынка быстро стали одним из наиболее быстрорастущих сегментов ончейн-рынка RWA, и на это есть веские причины. Их привлекательность заключается в их способности обеспечивать доходность в стиле денежного рынка с большей операционной эффективностью, и эта динамика начала привлекать внимание традиционных финансовых институтов.
Некоторые участники рынка рассматривают эти продукты как потенциальный противовес ожидаемому росту стейблкоинов.
В июле стратег JP Morgan Тереза Хо заявила, что токенизированные фонды денежного рынка сохраняют давнюю привлекательность «наличных денег как актива», даже несмотря на то, что нормативные изменения, такие как принятие Закона GENIUS, как ожидалось, ускорят внедрение стейблкоинов и потенциально подорвут роль инструментов, подобных наличным деньгам.
Несмотря на быстрый рост, токенизированные фонды денежного рынка также привлекли внимание отрасли. Банк международных расчетов недавно предупредил, что такие продукты могут создавать операционные риски и риски ликвидности, особенно потому, что они становятся все более важным источником залога в экосистеме цифровых активов.
