Стремление Bybit предложить услуги в стиле необанка проверяет, насколько далеко криптовалютные биржи могут расшириться до традиционных финансов (TradFi), подчеркивая нормативные препятствия и растущую зависимость от лицензированных банковских партнеров.
Генеральный директор Bybit Бен Чжоу объявил в четверг о продвижении биржи в сфере розничных банковских услуг, а в феврале запланирован запуск продукта для розничных банковских услуг MyBank. Этот шаг станет одной из самых амбициозных попыток крупной биржи предложить розничным пользователям банковские услуги.
Поскольку криптовалюта все чаще пересекается с TradFi, отраслевые обозреватели и руководители предупреждают, что шаг Bybit в необанке может вызвать серьезные проблемы, поскольку он выходит на практически неизведанную территорию для крипто-родной компании в предоставлении банковских услуг.
«Идея расширения криптовалютной биржи в «банковское дело» концептуально осуществима, но на практике чрезвычайно сложна с точки зрения регулирования», — сказал Cointelegraph Гал Арад Коэн, юрист по блокчейну и партнер независимой юридической фирмы S. Horowitz & Co.
Партнер банка Bybit Pave Bank при поддержке Tether Investments
По словам Коэна, чтобы предлагать банковские услуги, Bybit должен либо сотрудничать с лицензированным банком, либо получить полную банковскую лицензию, а это многолетний и капиталоемкий процесс.
«Ни одна крупная глобальная криптовалютная биржа в настоящее время не работает как полностью лицензированный банк в традиционном смысле этого слова, предлагая прием депозитов и основные банковские услуги под собственной лицензией», — добавил юрист.
Представитель Bybit подтвердил Cointelegraph, что биржа работает с Pave Bank, лицензированным кредитором, базирующимся в Грузии, для поддержки своего предложения розничных банковских услуг.
Pave Bank, основанный в Тбилиси в 2023 году, позиционирует себя как программируемый банк для бизнеса, сочетающий услуги криптовалюты и фиатных денег. В том же году он получил лицензию на цифровую банковскую деятельность от Национального банка Грузии.
В 2025 году Pave Bank привлек 39 миллионов долларов США в раунде финансирования серии A от крупных игроков отрасли, включая Tether Investments, венчурное подразделение Tether, которое выпускает крупнейшую в мире стабильную монету USDt (USDT).
Отрасль предупреждает о компромиссах в сфере банковских услуг с полным спектром услуг
Масштабы банковских амбиций Bybit остаются ключевым вопросом для отраслевых обозревателей.
«Если они захотят работать в США и получить банковскую хартию США, что для меня удивительно, но возможно, тогда им придется проделать большую работу по структурированию», — сказал Cointelegraph Райн Сакс, соучредитель и генеральный директор блокчейн-компании Eco.
Многие биржи, в том числе Binance, Coinbase и Kraken, экспериментировали с банковскими функциями, такими как вход и выход фиатных денег, карты и платежные счета. Но работать в качестве банка – это существенно другое дело, говорит Юрий Брисов, юрист Digital & Analogue Partners.
«Логично, что криптовалютные компании будут более напрямую конкурировать с банками в 2026–2027 годах», — сказал Брисов. «Однако чем ближе платформа предлагает полный спектр банковских услуг, тем больше она наследует банковское бремя», — добавил он, имея в виду требования к капиталу и ликвидности, соблюдение санкций, операционную устойчивость и ответственность за инциденты.
Движение Bybit также отражает более широкую конвергенцию криптовалют и TradFi. Петр Козьяков, соучредитель и генеральный директор платежной платформы Mercuryo, сказал, что криптовалютные платформы все чаще проникают в TradFi, в то время как традиционные финансовые услуги исследуют криптовалюту.
Меган Кнаб, генеральный директор Franklin, охарактеризовала этот шаг как часть «встроенных финансов», когда пользователи могут в конечном итоге быть абстрагированы от обременительного движения денег, а безграничные, почти мгновенные платежи становятся нормой.
Розничные пользователи могут столкнуться с трудностями из-за ужесточения правил KYC
Хотя потенциальный банковский переход Bybit может упростить транзакции по обмену фиатных денег с криптовалютой, он также может представлять собой компромиссы для розничных пользователей.
Ник Денисенко, соучредитель платформы цифровых финансов Brighty, сказал, что банковское продвижение биржи может «создать больше проблем, чем пользы», поскольку оно, скорее всего, приведет к более жестким процедурам «Знай своего клиента» (KYC).
«Многие пользователи выбирают криптовалютные биржи, особенно азиатские, потому что регистрация проста, а KYC относительно легок по сравнению с банками», — сказал Денисенко Cointelegraph, добавив:
«Если Bybit пойдет по этому пути, это будет первая крупная биржа, которая всерьез попробует его, и я не уверен, что это то, о чем сейчас просит большинство розничных пользователей».
Cointelegraph связался с Bybit для получения дополнительной информации об объеме запланированных банковских услуг, но не получил ответа к моменту публикации.
