В анализе, опубликованном на X, Таран Сабхарвал, генеральный директор Stix — ведущей внебиржевой торговой платформы, специализирующейся на решениях по ликвидности для частных транзакций с криптовалютой, — предоставил представление о предстоящей динамике разблокировки токена Celestia (TIA), запланированной на 31 октября 2024 года. ЕгоОценка предполагает, что рынок, возможно, недооценивает потенциальное влияние на ценовое поведение TIA в ноябре.
Почему Celestia (TIA) может быть выгодной покупкой
«TIA – это внебиржевая история», – начал Сабхарвал. «Мы использовали данные из цепочки (через API @celenium_io), чтобы точно оценить, как динамика разблокировки может повлиять на PA TIA в ноябре. Результаты приведены в таблице выше. Мы подвели итоги, что в общей сложности 92,3 млн TIA будут ликвидными после разблокировки, что будет служить верхней границей общего давления спотовых продаж».
Интересно, что эта цифра составляет менее 50% от общего числа разблокировок, что позволяет предположить, что фактическое давление продавцов может составлять лишь половину того, что ожидал рынок. Сабхарвал подчеркнул, что реальное увеличение оборотного предложения по сравнению с текущим предложением указывает на разбавление на 41,8%.
Важным фактором в этой динамике является активность внебиржевых покупателей, которые приобрели большие суммы первоначальной разблокировки и хеджировали бессрочные фьючерсы, что привело к резкому росту открытого интереса в последние месяцы. «Мы ожидаем, что многие из этих коротких позиций будут продолжать сворачиваться, что частично сводит на нет давление спотовых продаж», — пояснил он. Это сворачивание может послужить бычьим сигналом для спотовых покупателей из-за потенциального сброса ставок финансирования.
Анализ Сабхарвала включал несколько ключевых предположений. Покупатели внебиржевого раунда имеют 11 миллионов разблокировок TIA, включенных в категорию токенов без ставок, поскольку эти токены происходят из казначейских кошельков, не отмеченных в обозревателе блокчейна. Его команда нанесла на карту в общей сложности 292 кошелька, но признала некоторые пробелы, которые также были включены в категорию без ставок.
Размышляя об внебиржевой истории TIA на Stix, Сабхарвал заметил, что Celestia была одним из наиболее активно торгуемых активов на внебиржевом рынке в этом цикле. В начале цикла он предлагал привлекательную возможность для направленных покупателей, в то время как продавцы стремились получить большую нереализованную прибыль, не ожидая неизбежного бычьего рынка в третьем квартале 2023 года.
Он продолжил: «В первом квартале 2024 года бычий тренд повзрослел, и TIA выросла до $20+. Внебиржевая активность здесь была минимальной, поскольку продавцы не хотели брать на себя большие скидки (40+%), а покупатели не хотели делать ставки выше потолка в 8,5 долларов. Мы почти не наблюдали активности, поскольку продавцы «чувствовали себя» богатыми и хотели продолжать рисковать, несмотря на возможность реализовать свои инвестиции в 100–800 раз».
Динамика изменилась, когда TIA упала ниже $5. Это было примерно в то время, когда Фонд Celestia начал привлекать внебиржевой раунд в размере 100 миллионов долларов по цене 3 доллара. «Передача прав для покупателей была такой же, как и для частных инвесторов — разблокировка 33% 31 октября 2024 года (менее 2 месяцев после раунда) и линейная разблокировка на 12 месяцев», — отметил Сабхарвал.
В третьем и четвертом кварталах 2024 года возобновилась агрессивная внебиржевая торговая деятельность, при этом продавцы продавали различные позиции. Только Stix обеспечил объем TIA примерно на 60 миллионов долларов с июля, что позволяет предположить, что общий объем торгов может превысить 80 миллионов долларов по всем каналам ликвидности, если предположить, что Stix будет удерживать 75% доли рынка на внебиржевом рынке.
Подводя итог своему анализу, Сабхарвал пришел к выводу: «TLDR: шорты будут продолжать разворачиваться, а ставки финансирования могут сброситься до 0 или положительных значений. Люди, которые пропустили крайний срок анстейкинга 9 октября, также могли отказаться от стейкинга в течение октября, что привело к дальнейшему спотовому предложению (готовому к продаже) в ноябре. В любом случае, шок предложения огромен, и это была самая широко освещаемая новость в этом цикле. Это, в сочетании с подавлением внебиржевых скидок, может привести к активному росту монеты».
Известный криптовалютный аналитик Уилл Клементе также высказал свое мнение о развитии событий через X: «Отличная статья Тарана из Stix о внебиржевой деятельности $TIA. TLDR: Внебиржевая скидка на спот на частном рынке за последний год сократилась, что свидетельствует о растущем спросе на разблокировку. Только Stix с июля заработал $60 млн на OTC-объемах TIA».
Клементе добавил свой взгляд на потенциальное влияние на рынок: «Я думаю, что это ценовое движение BTC еще больше снизило вероятность того, что разблокировка TIA в четверг станет медвежьей в сторону «нет».6 месяцев повторного накопления после просадки на 80%, тонна внебиржевого объема, самая широко разрекламированная разблокировка в истории криптовалют, на 9 инжиров меньше, BTC приближается к ATH. Я уже давно.
На момент публикации акции TIA торговались на уровне $5,00.
Цена TIA должна пробить красную область сопротивления, 1-дневный график |Источник: TIAUSDT на TradingView.com.
