Чарльз Эдвардс, основатель хедж-фонда Capriole Investments, вчера предложил углубленный анализ рынка Биткоин. Его обзор предлагает детальный взгляд на последствия исторического запуска ETF, ключевую роль крупных игроков, таких как Grayscale, и взаимодействие рыночных механик, определяющих траекторию Биткоина.
Обзор рынка Биткоин: запуск ETF
Эдвардс признал запуск ETF поворотным моментом, охарактеризовав его как «ETF Mania». Он подчеркнул, что, оглядываясь назад, он осознал, что запуск ETF спровоцировал краткосрочную «продажу новостей». Эдвардс пояснил: «Отчасти это можно объяснить оттоком средств Grayscale в размере более 4 миллиардов долларов, примерно половина из которых была вынуждена продать конкурсное имущество FTX, а еще пара миллиардов, вероятно, пошла на покрытие долговых обязательств Grayscale».
Тем не менее, он прогнозирует изменение темпов оттока от шкалы серого, заявляя: «Я ожидаю, что нынешние темпы оттока снизятся до более устойчивого уровня в течение следующих нескольких недель (после оттока еще нескольких миллиардов)». Эдвардс также подчеркнул окончание многолетнего периода блокировки Grayscale, что позволило долгосрочным инвесторам наконец закрыть свои позиции в GBTC по рыночным ценам.
Что касается ETF Blackrock и Fidelity, Эдвардс отметил их значимость, заявив: «Бренды этих двух гигантов в традиционной сфере управления активами означают, что каждый миллиард, который они приносят, добавляет на порядок больше доверия (и, следовательно, потоков) к биткоину и криптовалютам. в целом.”
Технический анализ BTC
В своем техническом анализе на высоких таймфреймах (HTF) Эдвардс заметил сильное отклонение на уровне сопротивления среднего диапазона во время запуска ETF. Он отметил: «Ближайшая поддержка HTF на уровне $35 000, вероятно, будет представлять собой прекрасную возможность открыть длинную позицию в 2024 году (если нам повезет попасть туда)». Эдвардс также отметил: «В качестве альтернативы, сильное закрытие выше 44 тысяч долларов, вероятно, приведет к тому, что тренд продолжит движение к максимумам (60 тысяч долларов)».
Анализ цен на биткоин |Источник: Каприоле Инвестментс.
Что касается технических показателей малых таймфреймов (LTF), он проанализировал консолидацию в декабре/январе и «подделку» в размере 44 тысяч долларов во время запуска ETF. Эдвардс объяснил: «Как мы видели, фейки часто приводят к движению цен в другую сторону диапазона». Добавил он:
Таким образом, самая интересная цена на местном уровне составляет 41 тысячу долларов. Дневное закрытие выше $41 000, скорее всего, будет означать обман нисходящего тренда и быстрый возврат к максимуму диапазона в $44 000 (+). Если мы просто достигнем $41 000 и начнем снижаться, это станет отличным триггером для снижения риска для потенциального движения вниз к поддержке HTF в размере $35 000.
Основы: роль данных в цепочке
Эдвардс подчеркнул важность фундаментальных показателей и сетевых данных для понимания динамики рынка. Он представил макроиндекс Биткоин Capriole, заявив: «Этот индекс включает в себя более 50 самых мощных показателей ончейн Биткоин, макрорынков и акций, объединенных в единую модель машинного обучения. Это чисто фундаментальный подход к инвестированию в Биткоин. Цена не является исходными данными».
По его словам, фундаментальные показатели вступили в период замедления, который совпал с почти вершиной при запуске ETF. «Это фундаментальное замедление продолжается и сегодня, цены упали на -20% по сравнению с январскими максимумами», – отметил Эдвардс.
График недели
Менеджер хедж-фонда также представил линию роста-падения (AD) как график недели. Он объяснил: «Линия AD рассчитывается как совокупная сумма ежедневных подъемов за вычетом падений». Эдвардс подчеркнул его актуальность, заявив: «Сегодня мы наблюдаем первый такой прорыв с 2016 года».
Он провел параллели между прорывом линии AD и историческими показателями Биткоина, отметив: «В эти периоды в 2013 и 2016 годах Биткоин также находился в просадке с рекордных максимумов (как сегодня) и начал два своих крупнейших циклических ралли в истории. ».
Возможность года
В заключение Эдвардс предложил детальную точку зрения. Он предупредил: «Биткоин по цене 39–40 тысяч долларов сегодня не является громкой покупкой». Тем не менее, он прогнозирует: «Возможность года, скорее всего, ждет в районе 32–35 тысяч долларов, и, если нам повезет увидеть это, вероятно, это будет последний раз, когда мы ее увидим».
Эдвардс заключил с дальновидной перспективой, заявив: «В ожидании этого мы терпеливо ждем прорыва импульса в $41 000 (агрессивный) и $44 000 (консервативный) для возобновления основного тренда 2024 года. Вверх.”
На момент публикации BTC торговался на уровне $40 003.
Цена BTC, 1-дневный график |Источник: BTCUSD на TradingView.com.
