Цены на криптовалюты растут: «осторожный бычий» прогноз на фоне опасений ФРС и волатильности рынка

Недавний отчет централизованной биржи (CEX) Блофина подчеркивает осторожные бычьи настроения среди инвесторов в криптовалюту, даже несмотря на то, что макроэкономические показатели и условия мирового рынка продолжают привносить на рынок определенную осторожность.

Рынок ожидает ограниченного снижения ставок ФРС

Согласно анализу фирмы, одним из существенных факторов, влияющих на настроения рынка, являются неожиданно позитивные данные по индексу потребительских цен (ИПЦ) за сентябрь, которые изменили ожидания относительно будущего снижения процентных ставок Федеральной резервной системой США (ФРС).

В настоящее время рынок ожидает, что ФРС снизит ставки всего на 45 базисных пунктов (б. п.) до конца года. Более того, рынок опционов предполагает, что в 2024 году может произойти только одно дополнительное снижение ставок, вероятно, на 25 базисных пунктов, после чего в начале 2025 года последует пауза.

Этот прогноз согласуется с предыдущим анализом Блофина, который показывает, что способность ФРС к дальнейшим сокращениям уменьшилась, что указывает на переход от агрессивных вливаний ликвидности к более взвешенному подходу.

Однако недавний сюрприз индекса потребительских цен также усилил неопределенность на рынке, о чем свидетельствует индекс MOVE, который отслеживает волатильность доходности казначейских облигаций.

Этот индекс вырос до самого высокого уровня с июня 2024 года, сигнализируя о возросших опасениях среди инвесторов. Одновременно с этим выросли индексы волатильности других активов, подчеркивая более широкую тенденцию роста неопределенности.

Несмотря на эти проблемы, индекс доллара США (DXY) и акции США продемонстрировали устойчивость, сохраняя силу даже в условиях меняющихся экономических условий.

Тем не менее, заметное снижение премий за риск по акциям предполагает растущую самоуспокоенность среди инвесторов или уменьшение вознаграждения за принятие на себя риска по акциям. Эта сниженная премия может подвергнуть рынок большей уязвимости в случае непредвиденных потрясений.

На рынке криптовалютных опционов растет оптимизм

В сфере криптовалют в последнее время наблюдаются заметные движения цен: Биткоин (BTC) и Эфириум (ETH) испытывают значительный рост. Анализ GEX указывает на то, что в настоящее время на рынке нет четких уровней сопротивления, что позволяет предположить, что движение цен может продолжаться без существенных препятствий.

Однако биржа отметила, что отсутствие структурной поддержки также подчеркивает «природную хрупкость» рынка. Они утверждают, что если настроения инвесторов изменятся, текущий уровень цен будет трудно поддерживать.

Кроме того, на рынке опционов наблюдается сдвиг в сторону более оптимистичной позиции, хотя она остается в нейтральном диапазоне. Это изменение указывает на растущую уверенность среди инвесторов в криптовалюту, хотя и без подавляющих бычьих настроений. Примечательно, что с конца сентября цены на хвостовой риск растут.

В целом, эта тенденция отражает обеспокоенность инвесторов по поводу потенциальных «крайне негативных событий», подчеркивая, что, несмотря на недавнее ралли, наблюдаемое на рынке криптовалют, неопределенность вокруг будущего снижения ставок ФРС и более широких макроэкономических условий продолжает сильно влиять на настроения.

На 1D-графике видно, что цена BTC растет. Источник: BTCUSDT на TradingView.com.

На момент написания Биткоин торгуется на уровне $65 970, что более чем на 5% за 24 часа.

Рекомендованное изображение с DALL-E, график с TradingView.com