Clear Street, нью-йоркская брокерская компания, ставшая одним из самых активных андеррайтеров в период крипто-казначейского бума, готовится выйти на биржу с ожидаемой оценкой в 10–12 миллиардов долларов.
IPO может состояться уже в следующем месяце, и Goldman Sachs возглавит размещение, сообщает Financial Times со ссылкой на людей, знакомых с этим вопросом. Один из источников, как сообщается, сообщил FT, что сделка вряд ли будет заключена до января.
Основанная в 2018 году, Clear Street приобрела известность, когда десятки публичных компаний начали применять метод «криптовалютного казначейства», привлекая капитал через рынки акций или долговых обязательств и используя доходы для покупки большого количества Биткоин (BTC). Стратегия была популяризирована стратегией Майкла Сэйлора, которая накопила 650 000 BTC за счет многочисленных предложений акций и конвертируемых акций, частично гарантированных Clear Street.
Фирма также выступала в качестве андеррайтера Trump Media and Technology Group, которая объявила о планах привлечь миллиарды для создания собственной казначейской операции в биткоин.
Согласно веб-сайту Clear Street, в этом году она подписала около $91 млрд в совокупных сделках с акциями, долгами, а также слияниями и поглощениями (M&A), включая сделки для известных сторонников криптовалюты Энтони Помплиано и бывшего кандидата в президенты США Вивека Рамасвами.
Связанный: HashKey приближается к листингу в Гонконге, в то время как Китай охлаждает планы по выпуску стейблкоинов
Модель казначейства криптовалют показывает напряжение
Однако амбиции Clear Street в отношении IPO возникли в тот момент, когда модель крипто-казначейства, которая способствовала ее восхождению, демонстрирует признаки напряжения. Биткоин упал примерно на 30% с начала октября, а цена акций Strategy упала на 60% за последние шесть месяцев.
Многие более мелкие криптовалютные казначейские компании теперь торгуют со скидкой по отношению к стоимости имеющихся у них токенов, лишая их возможности выпускать новые акции для покупки большего количества BTC – тот же механизм, который использовался в модели во время бычьего ралли.
В недавнем отчете Galaxy Research говорится, что биткоин-казначейские компании вступают в «дарвиновскую фазу», поскольку основная механика их некогда процветающей бизнес-модели разрушается.
«Для казначейских компаний, чьи акции использовались в качестве заемных средств для торговли криптовалютой, сдвиг был интенсивным», — сказал Гэлакси, добавив, что «тот же финансовый инжиниринг, который усилил потенциал роста, усилил и недостаток».
Связанный: Revolut достигла оценки в $75 млрд после продажи акций и глобального толчка
криптовалютные компании спешат стать публичными
По данным FT, в этом году в США было зарегистрировано около 316 компаний, которые привлекли около $63 млрд, что является самым высоким показателем с 2021 года.
В прошлом месяце управляющая криптовалютными активами компания Grayscale Investments подала заявку S-1 в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) на листинг своих акций на Нью-Йоркской фондовой бирже, присоединившись к растущей волне криптовалютных компаний, выходящих на биржу в этом году.
В сентябре компания по хранению криптовалют BitGo также подала заявку на листинг в США. В том же месяце Gemini, которой управляют близнецы Уинклвосс, дебютировала на Nasdaq, примерно через три недели после подачи формы S-1 в SEC.
