Недавний перевод Jump Trading сотен миллионов в эфире (ETH) вызвал споры и рыночные спекуляции.
Эта агрессивная разгрузка активов предшествовала историческому краху фондового рынка в Японии 5 августа, когда индекс Nikkei 225 упал на 12,4%, потеряв 4451 пункт, что стало его самым большим падением за всю историю.
Недавно компания Jump Trading перевела на криптовалютные биржи около 315 миллионов долларов США в виде стейкинга в эфире, при этом основные переводы произошли в выходные.
Ходят слухи, что эти сделки могут быть частью процесса ликвидации, поскольку собственная торговая фирма готовится свернуть свои операции с криптовалютой после отставки ее бывшего генерального директора на фоне продолжающегося расследования Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC).
И наоборот, некоторые аналитики утверждают, что фирма, возможно, предвидела спад на рынке и быстро предприняла шаги по конвертации своих рисковых активов в стейблкоины.
По данным платформы данных блокчейна Arkham Intelligence, по состоянию на 12:00 UTC Jump Trading владела 500 миллионами долларов США в монетах USD (USDC) и 62 миллионами долларов США в Tether (USDT), сохраняя при этом около 8,49 миллионов долларов США в ETH (3643 ETH).
Обвал рынка в Японии последовал за решением Банка Японии поднять базовую процентную ставку во второй раз с марта и до самого высокого уровня за 15 лет. Это привело к резкому укреплению иены после ее ослабления до 38-летнего минимума по отношению к доллару США в июне.
Связанный: крах рынка криптовалют, вызванный «агрессивными» продажами Jump Trading: отчет
«Наиболее правдоподобная причина, на мой взгляд, заключается в том, что Jump Trading заимствовала иены для финансирования своих высокочастотных торговых операций, возможно, чтобы иметь в своем распоряжении достаточную ликвидность или приобрести криптовалютные активы, другими словами, в качестве позиций с кредитным плечом. Мадс Эберхардт, старший аналитик по криптовалютам в Steno Research, рассказал Cointelegraph.
«Теперь, когда иена резко выросла по отношению к доллару США, погашение кредитов, измеряемых в долларах США, становится намного более дорогим для погашения, в то время как их потенциальное обеспечение, возможно, также пострадало, [и] Jump Trading, возможно, были предоставлены маржинальные требования по их кредитам. »
Jump Trading пока не прокомментировала этот вопрос, и фирма не ответила на запрос СМИ Cointelegraph.
Между тем, данные ончейна показывают, что другие компании, такие как Grayscale, также в последнее время продавали значительные запасы эфира, что указывает на то, что сбросы эфира не являются уникальными для Jump Trading.
Исторический крах японского фондового рынка 5 августа усиливает опасения по поводу глобальной рецессии после разочаровывающих данных по занятости в США на прошлой неделе, говорят аналитики.
Этот спад, в сочетании с повышением ставок Банком Японии, вызвал опасения, что конец японской иены «carry trade» — популярной инвестиционной стратегии из-за исторически низких процентных ставок в Японии — может быть близок.
Кэрри-трейд предполагает заимствование денег в стране с низкими процентными ставками и конвертацию их в другую валюту для инвестирования в активы с более высокой доходностью.
«Большинство фондов будут занимать иены, конвертировать их в доллары США, а затем использовать их для покупки активов, номинированных в долларах США», — объяснил Cointelegraph Джастин д’Анетан, руководитель отдела развития бизнеса в Азиатско-Тихоокеанском регионе маркет-мейкера Keyrock.
Экономическая нестабильность заставила некоторых экспертов полагать, что фирмы, участвующие в торговле иенами, сейчас переживают тяжелые времена.
По мнению Эберхардта, возможно, именно поэтому такие компании, как Jump Trading, ликвидируют свои активы.
«Возможно, это заставило их собрать как можно больше средств для погашения кредитов. Для этого они должны ликвидировать свои самые ликвидные ставки, что, возможно, приведет их к быстрой ликвидации эфира на сотни миллионов долларов», — заявил он.
«Я просто не могу найти другого объяснения тому, почему уважаемая торговая фирма, которая должна хорошо понимать, что ликвидность криптовалюты в выходные дни чрезвычайно низка, все равно продолжает сбрасывать такое количество эфира в условиях такой низкой ликвидности».
Изучение истории баланса токенов на Arkham Intelligence показывает, что компания продавала свои запасы Ether примерно 20 июля, а не в выходные.
Компания начала с перемещения более 120 000 Wrapped Staked Ether (wstETH) со своего адреса Фонда борьбы с эксплойтами червоточины. Сообщается, что поставленный на карту эфир в этом кошельке был восстановлен в результате взлома моста через червоточину в феврале 2022 года, в результате которого был нанесен убыток в размере 325 миллионов долларов.
Активность адреса показывает, что большая часть этих средств была выведена из протокола ставок Ethereum Lido. По данным Arkham Intelligence, на связанном адресе по-прежнему хранится около 37 600 из этих wstETH.
Jump Trading не одинока в этой тенденции. Другие крупные инвестиционные компании, такие как Grayscale и Paradigm, также ликвидируют свои позиции в Ethereum.
«Это уничтожение $ETH во многом вызвано капитуляцией крупных фондов», — прокомментировал DeFi_Mochi на X.
Данные Arkham Intelligence показывают, что Grayscale выгрузила около 600 000 эфиров с 24 июля, примерно во время запуска Ether ETF.
В этом контексте некоторые рассматривают действия Jump Trading как часть более широкой стратегии по снижению рисков в ожидании краха японского рынка в понедельник.
Связанный: Маркет-мейкеры продали эфир на сумму более 300 миллионов долларов, поскольку цена ETH упала ниже 2200 долларов
«Они могут быть просто умными продавцами», — сказал Cointelegraph Микко Отамаа, сооснователь алгоритмической торговой компании Trading Strategy.
Отамаа отметил, что признаки нестабильности рынка Японии были очевидны уже несколько недель, что дало макротрейдерам достаточно времени для подготовки.
По слухам, недавняя распродажа эфира Jump Trading может быть признаком ухода фирмы с рынка криптовалют после сообщений в прошлом месяце о том, что CFTC США начала расследование в отношении фирмы.
Теория гласит, что «они хотели выйти из своего криптовалютного бизнеса, который незначителен по сравнению с их основным бизнесом на фондовых рынках», — сказал Отамаа.
«Для них это не стоит регуляторного риска», продолжил он.
Еще до расследования Jump Trading столкнулась с многочисленными проблемами в сфере криптовалют.
Фирма оказалась втянута в рыночные проблемы, когда в феврале 2022 года ее предприятие Solana Bridge Wormhole было взломано и украдено 325 миллионов долларов.
Кроме того, они были связаны с крахом Terra Luna, где они предположительно занимались ключевой торговой деятельностью, способствовавшей краху, и последующим крахом FTX, биржи, на которой фирма имела серьезные риски.
Эти противоречия породили слухи о том, что Jump Trading стратегически уходит с нестабильного и все более регулируемого рынка криптовалют.
По поводу недавней распродажи эфира Jump Trading возникли две основные теории. Некоторые аналитики утверждают, что это скорее ответ на маржинальные требования, вызванные экономическими условиями Японии, в то время как другие утверждают, что это начало конца криптовалютного подразделения компании.
Но аналитики утверждают, что это не обязательно должно быть то или другое.
«Но это имело бы смысл, учитывая опыт Jump в традиционной сфере: они прекрасно осведомлены о колебаниях валютных курсов и, возможно, им придется упреждающе защищать или корректировать керри-трейды с JPY или просто ожидать отката рынка», — д’Анетаниз Keyrock сказал.
«Это могло бы сработать хорошо, особенно если они хотят сократить свою криптовалютную активность — просто ударив двух зайцев одним выстрелом», — добавил он.
После краха Японии в понедельник внимание наблюдателей переключилось на рынки США.
Эберхардт указывает на данные о потоках спотовых биржевых фондов (ETF) США на Биткоин и Эфириум на этой неделе, которые покажут, как традиционные инвесторы реагируют на падающий рынок.
«Если они покажут сильный приток на этой неделе, это может успокоить участников криптовалютного рынка в целом, тогда как верно обратное, если ETF увидят отток».
Макроэкономическая ситуация в США на этой неделе также находится под пристальным вниманием, поскольку появляется все больше признаков того, что страна может оказаться на грани рецессии.
«Off The Grid» от Gunzilla Games — бесплатная игра от третьего лица в жанре «королевская…
Uniswap неожиданно опередил более широкий рынок: с прошлой недели токены продемонстрировали выдающийся рост на 17%,…
Поскольку коррекция рынка все еще ощущается на большей части рынка альткойнов, Aptos поднялся по служебной…
Популярный криптовалютный аналитик Али Мартинес поделился данными, свидетельствующими об интересной тенденции накопления среди инвесторов XRP,…
Согласно данным SoSoValue, базирующиеся в США спотовые биткоин-ETF зафиксировали чистый приток более 300 миллионов долларов…
Венчурные компании Gate Ventures и Boon Ventures объявили о партнерстве с Movement Labs для создания…