Биткоин (BTC) вернулся к $79 000 в пятницу после того, как ключевые данные по инфляции в США в целом совпали с ожиданиями.
Ключевые моменты:
- Данные по базовой инфляции в США выросли на 0,3% в месячном исчислении, превысив ожидания в 0,2%.
- Подразумеваемая вероятность повышения процентной ставки Федеральной резервной системой на заседании 16 сентября выросла до 85%.
- Доходность облигаций США причинит боль биткоину на фоне ужесточения политики ФРС, предупреждает анализ QCP.
Биткоин подскочил на 3%, поскольку «нервный» рынок переваривает цифры индекса потребительских цен
Данные TradingView показали возобновление волатильности цен на BTC, возникшее после августовского выпуска индекса потребительских цен (CPI), который составил 3,4% в годовом исчислении.
Часовой график BTC/USD. Источник: Коинтелеграф/TradingView.
После первоначального падения до $76 000, пара BTC/USD быстро развернулась вверх, прибавив за день более 3%.
Это движение отразилось на фондовых рынках США, которые также стали зелеными после слабого начала сессии. Этому способствовало то, что индекс потребительских цен соответствовал ожиданиям всего через день после превышения индекса цен производителей (PPI). На момент написания S&P 500 вырос на 1%, а высокотехнологичный индекс Nasdaq Composite прибавил 1,1%.
Часовой график S&P 500. Источник: Коинтелеграф/TradingView.
Доходность облигаций США также продемонстрировала резкую волатильность. На фоне индекса потребительских цен доходность 30-летних облигаций резко пошла вверх, впервые достигнув самого высокого уровня с июня 2004 года, а затем упала до 5,309%.
«Это нервный рынок», — резюмировал торговый ресурс The Kobeissi Letter в ответе на X.
Часовой график доходности 30-летних облигаций США. Источник: Коинтелеграф/TradingView.
Поскольку стоимость сырой нефти WTI продолжала приближаться к отметке 100 долларов за баррель, влияние расширяющейся американо-иранской войны и связанного с ней сокращения поставок нефти было заметно на показателях индекса потребительских цен (ИПЦ).
“Индекс бензина вырос на 3,9 процента в августе, что составляет более трети ежемесячного прироста по всем статьям. Индекс энергии увеличился на 2,1 процента за месяц”, – подтвердил официальный пресс-релиз Бюро статистики труда (BLS).
В сообщении также сообщается, что базовый индекс потребительских цен увеличился на 0,3% в августе, что на 0,1% больше, чем ожидалось.
ИПЦ США за 12 месяцев, % изменение. Источник: БЛС
В ответ трейдеры удвоили ставки на то, что Федеральная резервная система поднимет процентные ставки на 0,25% на своем заседании 16 сентября. Последние данные инструмента FedWatch Tool группы CME показали, что вероятность такого исхода в пятницу выросла до 85% по сравнению с 60% неделю назад.
Сравнение вероятности целевых ставок ФРС для сентябрьского заседания FOMC (скриншот). Источник: Группа CME
Чиновники ФРС, как известно, разделились во мнениях относительно правильного курса политики: губернатор Кристофер Уоллер на прошлой неделе заявил, что он был бы склонен сохранить ставки в текущем диапазоне 3,50-3,75%, если данные по инфляции покажут хотя бы «некоторые признаки дефляции».
“Какова стоимость ожидания одной встречи? Повышение на 25 базисных пунктов, одной встречи прямо сейчас, не приведет к снижению индекса потребительских цен до 2%”, – сказал он агентству Reuters.
Анализ: рост доходности станет встречным ветром для Биткоин
Обсуждая последствия высокой доходности облигаций в будущем, торговая компания QCP Capital предупредила, что биткоин-быкам не на что рассчитывать. И это несмотря на то, что BTC/USD выросла на 25% в августе после того, как Казначейство США объявило, что оно усилит интервенции по выкупу долга.
«Рост доходности в США в этом году во многом обусловлен ужесточением политических ожиданий и премией за риск, общей как для акций, так и для облигаций, а не ростом», — говорится в последнем анализе компании.
“Это худшее сочетание для Биткоина: конкурирующая безрисковая ставка в размере 5% без импульса номинального роста, который обычно сопровождает движение доходности. Это напрямую подрывает повествование о том, что Биткоин поднялся с 63 000 до 82 000 долларов во второй половине августа, что опиралось на идею ликвидного пут-опциона Казначейства, обеспечивающего структурную поддержку”.
QCP утверждает, что Биткоин в конечном итоге выиграет от этих событий, но только после того, как операции обратного выкупа успеют ввести достаточную ликвидность на рынки.
Термины в новости
- Инфляция и CPI
- CPI — индекс потребительских цен, главный показатель инфляции. Высокая инфляция в США повышает шансы на рост ставок ФРС и обычно давит на криптовалюты.
- ФРС
- Федеральная резервная система — центральный банк США. Её решения по ставке сильно влияют на рискованные активы, в том числе на криптовалюты.
- Доходность облигаций
- Годовой доход, который получает инвестор, покупая государственные облигации по текущей цене. Высокая доходность забирает деньги из рискованных активов.
- FOMC
- Комитет по операциям на открытом рынке ФРС — орган, который восемь раз в год принимает решения по ставке. Его заседания часто сопровождаются резкими движениями крипторынка.
