Вчерашний запуск биржевых фондов (ETF) на основе фьючерсов Ethereum (ETH) дал неутешительные результаты: небольшие объемы торгов указывают на недостаточный спрос на ETH.
Кроме того, в недавнем отчете The Wall Street Journal выяснилось, что запуск первых биржевых фондов Ethereum в понедельник не вызвал особого интереса со стороны мелких инвесторов.
Эти ETF предоставили индивидуальным инвесторам доступ ко второй по величине криптовалюте через брокерские счета. Однако, согласно отчету, большинство фьючерсных ETF ETF завершили день в минусе, с совокупным объемом торгов менее 2 миллионов долларов.
Красные флаги для ETF Ethereum?
Ether ETF, предлагаемые известными фирмами по управлению активами, такими как ProShares, VanEck и Bitwise Asset Management, выходят на высококонкурентный рынок. Эксперты полагают, что этим фондам придется жестко конкурировать в затратах и маркетинговых стратегиях, чтобы привлечь инвесторов среди многолюдного ландшафта.
Эрик Балчунас, старший аналитик ETF в Bloomberg Intelligence, выразил обеспокоенность по поводу фондов, заявив:
Многим из этих фондов придется бороться за получение активов. Вероятно, в этой гонке есть место только для одного жеребца.
Во время выступления на Bloomberg TV Балчунас подчеркнул относительно низкий объем торгов ETF Ethereum по сравнению с BITO, ETF на биткоин (BTC), который отслеживает цену BTC с использованием фьючерсов на биткоин, запущенных в 2021 году.
Примечательно, что торговая среда для первых ETF, основанных на фьючерсах, значительно отличается от первых ETF на биткоин, основанных на фьючерсах. Первоначальный дебют ProShares Bitcoin ETF (BITO), который состоялся во время пика бычьего рынка криптовалют, был одним из самых продаваемых запусков ETF за всю историю.
И наоборот, в первый торговый день фьючерсных ETF на Ether стоимость торгов к полудню составила почти 1,9 миллиона долларов, и Valkyrie стала лидером в гонке за ETF на фьючерсы на Ether. Первоначально ориентированный на фьючерсы на биткоин, а затем расширенный за счет включения в него эфира, фонд увеличился на 3,9%.
EFUT VanEck удалось добиться определенного объема, опередив конкурентов. Однако объемы быстро сократились: ошеломляющие 49% дневного объема EFUT приходится на первую торговую минуту.
Разочаровывающий день запуска фьючерсного ETH
Старший аналитик исследования k33 Ветле Лунде предполагает, что этот скучный запуск указывает на более нестабильную рыночную ситуацию в будущем. Долгожданный день запуска не оправдал ожиданий рынка, что напомнило разочаровывающий дебют Bakkt.
Это проливает свет на, казалось бы, «несуществующий» спрос на дополнительное воздействие криптовалюты, указывая на продолжение текущего диапазона консолидации на рынке.
В защиту не слишком впечатляющего запуска ETF стоит отметить, что активность криптовалютных ETF в последние месяцы была неизменно незначительной. В BITO, например, наблюдается постоянный отток капитала с середины июля, а в сентябре 2023 года он занял третье место по величине среднесуточного объема (ADV), уступая только объемам в августе и декабре 2022 года.
Фьючерсные продукты Ethereum, запущенные в понедельник, вместе с соответствующими коэффициентами чистых расходов, включают:
- BitWise Ethereum Strategy ETF (AETH) – 0,85%
- Побитовый ETF стратегии равного веса Биткоин и эфира (BTOP) — 0,85%
- ETF стратегии ProShares Ether (EETH) – 0,95%
- ProShares Bitcoin & Ether ETF стратегии равного веса (BETE) – 0,95%
- Стратегия веса рыночной капитализации Биткоин и эфира ETF (BETH) – 0,95%
- VanEck Ethereum Strategy ETF (EFUT) – 0,66%.
ETH откатился на 3,7% на дневном графике за последние 24 часа. Источник: ETHUSDT на TradingView.com.
Неутешительный дебют ETF-ETF на основе фьючерсов подчеркивает проблемы, связанные с созданием существенного интереса инвесторов к криптовалютным ETF. Поскольку рынок криптовалют продолжает развиваться, участники рынка будут внимательно следить за развитием событий и оценивать влияние на настроения инвесторов и будущее криптовалютных ETF.
Рекомендованное изображение с Shutterstock, диаграмма с TradingView.com
