Держатели убытков приводят к притоку на биткоин-биржу: слабые руки вынуждены покинуть рынок?

Данные по цепочке показывают, что большая часть притока биткоин-биржи в настоящее время поступает от инвесторов, которые держат свои монеты в убыток.

Объем притока биткоин-биржи сейчас имеет тенденцию к убыткам

Согласно данным сетевой аналитической фирмы Glassnode, краткосрочные держатели в основном способствуют этому притоку убытков. «Биржевой приток» — это индикатор, который измеряет общее количество Биткоин, которые в настоящее время перетекают в кошельки централизованных бирж.

Как правило, инвесторы вносят средства на эти платформы всякий раз, когда хотят продать, поэтому большой объем притока может быть признаком того, что прямо сейчас на рынке BTC происходит распродажа. С другой стороны, низкие значения метрики означают, что держатели могут не участвовать в больших продажах в данный момент, что может быть бычьим фактором для цены.

В контексте текущего обсуждения сам обменный поток не имеет значения;связанная метрика, называемая «смещение прибыли/убытка по объему притока биржи». Как уже следует из названия этого индикатора, он говорит нам о том, поступают ли в настоящее время притоки на биржи от держателей прибыли или убытков.

Когда эта метрика имеет значение больше 1, это означает, что большая часть объема притока содержит монеты, которые их держатели несли с прибылью. Точно так же значения ниже порога подразумевают преобладание объема убытков.

А теперь вот график, показывающий тенденцию смещения прибыли/убытка притока биткоин-биржи за последние несколько лет:

Значение метрики, похоже, несколько снизилось в последние дни |Источник: Glassnode в Твиттере.

Как показано на приведенном выше графике, смещение прибыли/убытка объема притока биткоин-биржи имело значение выше 1 для большинства продолжающихся ралли, которые начались еще в январе этого года.

Это говорит о том, что большая часть валютных притоков в этот период поступила от держателей прибыли. Это, естественно, имеет смысл, так как любое ралли обычно побуждает большое количество держателей продавать и собирать свою прибыль.

Однако было несколько исключительных случаев. Первый произошел в марте, когда цена актива упала ниже уровня 20 000 долларов. Тогда тенденция на рынке сместилась в сторону убыточных продаж, а это означало, что некоторые инвесторы, которые покупали в районе местной вершины, начали капитулировать.

Аналогичная картина произошла недавно, когда цена криптовалюты упала ниже уровня 27 000 долларов. После этого падения значение индикатора упало до 0,70.

Дополнительные данные Glassnode показывают, что предвзятость долгосрочных держателей (LTH), инвесторов, держащих свои монеты как минимум 155 дней назад, в последнее время фактически склонялась к прибыли.

Похоже, индикатор сейчас имеет положительное значение |Источник: Glassnode в Твиттере.

На графике видно, что индикатор имеет значение 1,73 для LTH, что подразумевает сильный уклон в сторону прибыли. Естественно, если LTH не продавались с убытком, противоположная группа должна состоять из краткосрочных держателей (STH).

Эта группа, похоже, в настоящее время имеет сильную предвзятость к потерям |Источник: Glassnode в Твиттере.

Интересно, что значение показателя для СТГ составляет 0,69, что почти точно соответствует среднему показателю по рынку в целом. Это означает, что в последнее время LTH относительно мало способствовали давлению со стороны продавцов.

STH, продающиеся прямо сейчас, будут теми, кто купил на пике ралли или около него, и их капитуляция может быть признаком того, что эти слабые руки в настоящее время очищаются от рынка.

Хотя индикатор еще не опустился так низко, как в марте, эта капитуляция может быть признаком того, что локальное дно для биткоина может быть близко.

Биткоин Цена

На момент написания статьи биткоин торгуется около 26 400 долларов, что на 1% меньше, чем за последнюю неделю.

В последнее время BTC боролся |Источник: BTCUSD на TradingView