По данным биржи деривативов Deribit, высокие объемы опционов на биткоин указывают на то, что на рынках криптовалютных деривативов все еще присутствует значительный интерес и капитал, но в настоящее время риск тщательно контролируется, что может объяснить недавние движения цен на биткоин.
Биткоин, торгующийся сейчас на уровне около 90 000 долларов, «выглядит намного яснее, если рассматривать его через позиционирование, а не просто через цену», — заявила в среду биржа деривативов, принадлежащая Coinbase.
Биткоин (BTC), похоже, застрял из-за концентрированного открытого интереса к опционам (OI) вокруг текущих цен исполнения с большим сроком действия 30 января, добавил он.
Это означает, что «значительная доля рыночного воздействия структурирована через опционы, а не через фьючерсы с прямым кредитным плечом», заявили они.
«Трейдеры участвуют, но они используют хеджирование и структурированные сделки, а не только направленное кредитное плечо».
Биткоин торгуется в коридорном канале с середины ноября, находя поддержку около 85 000 долларов США и сопротивление около 95 000 долларов США и колеблясь между этими двумя уровнями.
Капитал присутствует, но риск управляется
Дерибит объяснил, что большой объем опционов с ближайшим сроком действия, особенно путов (шортов), предполагает, что трейдеры управляют рисками, что делает движения цен более чувствительными к потокам хеджирования, чем к внешним новостям.
«Ралли могут соответствовать предложению за счет снижения риска, падения могут привести к тому, что покупатели корректируют риски, а для расширения импульса часто приходится усерднее работать», — заявили они.
“Так что дело здесь не в отсутствии интереса. Капитал присутствует. Риск просто выражается посредством более жесткого контроля, а краткосрочное ценовое поведение формируется как механикой позиционирования, так и новыми заголовками”.
По данным CoinGlass, общая сумма OI биткоин-опционов, или условная стоимость контрактов, срок действия которых еще не истек или которые еще не закрыты, в настоящее время составляет около 38,7 миллиардов долларов и в этом месяце неуклонно растет.
Приближается срок действия крупных опционов на биткоин в конце месяца
По данным Deribit, в ближайшую пятницу в конце месяца истечет срок действия биткоин-опционов номинальной стоимостью около $8,4 млрд.
Соотношение пут/колл составляет 0,54, что означает, что срок действия длинных контрактов истекает почти в два раза больше, чем коротких. Максимальная боль, уровень, при котором большинство контрактов истекает с убытком, в настоящее время составляет 90 000 долларов, а OI наиболее сконцентрирован вокруг цены исполнения в 100 000 долларов.
