Экономисты BIS предлагают улучшить TradFi с помощью CBDC, чтобы отвлечь пользователей от криптовалют

Экономисты Банка международных расчетов (BIS) изучили риски, присущие криптовалютной экосистеме, и предложили, казалось бы, новое решение. «Разработайте альтернативу», — посоветовали они в бюллетене, выпущенном 12 января. Они имели в виду цифровую валюту центрального банка (CBDC).

Авторы бюллетеня во главе со старшим экономистом BIS Маттео Акилиной заявили, что извлекли уроки из зимы криптовалют, наступившей в 2022 году. Недавние неудачи на рынках криптовалютных активов подчеркивают необходимость устранения рисков, связанных с криптовалютой, до того, как эти рынки станут «системными».,” Они сказали.

Как централизованные, так и децентрализованные финансы в мире криптовалюты «имеют множество уязвимостей, знакомых по традиционным финансам (TradFi)», — говорят авторы. Однако риски, связанные с высоким кредитным плечом, несоответствием ликвидности и сроков погашения, а также существенной информационной асимметрией, выше в криптовалюте.

криптовалюта вряд ли исчезнет сама по себе, несмотря на проблемы с ней, отмечают авторы. Они поместили меры по снижению потенциальных рисков в категории запрета конкретных операций, активируемых с помощью криптовалюты, изолирования криптовалюты от «реальной экономики» и регулирования криптовалюты «по аналогии с TradFi». Они представляют собой отдельное приложение, разбивающее национальную и международную инициативу по регулированию криптовалюты в рамках этой структуры.

Связанный: Центральные банки устанавливают стандарты в отношении подверженности банков криптовалюте: BIS

Они отметили, что каждый вариант имеет относительные плюсы и минусы. Запрет, например, «может противоречить основополагающим принципам общества», среди прочего. Однако три подхода могут применяться одновременно:

«Учитывая свои полномочия в области государственной политики, центральные банки могут захотеть сделать больше. Поощряя разумные инновации в TradFi, они могут внести свой вклад в более эффективную денежную систему».

Повышение скорости и экономической эффективности платежей может стать важным компонентом этой стратегии:

«Инновации, присутствующие в определенных областях криптовалюты, могут быть использованы для улучшения способов предоставления услуг в TradFi».

Один из лучших способов сделать это — CBDC, который, по утверждению авторов, предлагает ряд преимуществ:

«Они могут помочь снизить стоимость платежей, расширить доступ к финансовым услугам, укрепить целостность системы и способствовать контролю пользователей над данными и конфиденциальностью».

Международные и наднациональные организации предоставили платформы для растущего противодействия криптовалюте. Член исполнительного совета Европейского центрального банка (ЕЦБ) Фабио Панетта недавно выдвинул аналогичный аргумент в пользу развития CBDC за счет криптовалют. В том же блоге ЕЦБ незадолго до этого была опубликована статья, в которой утверждалось, что криптовалюта «находится на пути к неактуальности». Международный валютный фонд также подвергся критике за свою антикриптовалютную позицию.