Криптовалютная казначейская компания ETHZilla (ETHZ) сделала стратегический шаг в сфере онлайн-кредитования, приобретя 20% полностью разводненной доли в автомобильном финансовом стартапе Karus, занимающемся искусственным интеллектом.
Сделка на сумму 10 миллионов долларов включает в себя 3 миллиона долларов наличными и 7 миллионов долларов в акциях ETHZilla и позволит компании интегрировать модели искусственного интеллекта Karus в свой стек блокчейн для выпуска токенизированных портфелей автокредитов.
Согласно объявлению в среду, механизм принятия решений Karus обучен на более чем 20 миллионах исторических результатов автокредитования и оценил кредиты на сумму более 5 миллиардов долларов на момент выдачи, предоставляя ETHZilla предварительно смоделированный набор данных для структурирования сегментированных пулов с использованием искусственного интеллекта с расчетами в цепочке. Первые токенизированные портфели запланированы на начало 2026 года.
Сеть автодилеров, банков и кредитных союзов Karus дает ETHZilla большой портфель потенциальных кредитных портфелей для будущей секьюритизации в цепочке. По оценкам ETHZilla, каждые 100 миллионов долларов, вложенные в токены, смоделированные Karus, могут принести от 9 до 12 миллионов долларов скорректированной EBITDA — показателя операционной прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации.
По соглашению ETHZilla займет место в совете директоров Karus и получит определенные права управления. В число спонсоров Каруса входят ведущий инвестор Stage Global Partners, а также Tacoma Venture Fund и Capital Eleven.
По данным SEC, автомобильные кредиты составляют значительный сегмент американского рынка ценных бумаг, обеспеченных активами, непогашение которого по состоянию на декабрь 2024 года составило около $1,6 трлн.
Джон Кристофф, руководитель отдела по связям с инвесторами ETHZilla, рассказал Cointelegraph, что приобретение обеспечивает доступ к кредитным рискам, которые ранее были ограничены крупными институциональными инвестиционными фирмами, участвующими в сложных структурах секьюритизации.
«Внедряя автокредитование в сеть, мы впервые можем открыть эти высококачественные, приносящие доход активы глобальной базе инвесторов».
По данным CoinGecko, ETThilla в настоящее время является шестой по величине казначейской компанией Ether с 94 030 Ether (ETH) на балансе.
Связанный: Спрос на казначейство Ethereum рухнул: задержит ли это восстановление ETH до 4 тысяч долларов?
Токенизированные продукты с фиксированным доходом вырастут в 2025 году
В 2025 году рост токенизированных долговых рынков ускорился: учреждения все чаще используют блокчейн для выпуска и торговли продуктами с фиксированным доходом.
Токенизированные казначейские облигации США и токенизированные частные кредиты, которые объединяют государственный долг и корпоративные кредиты, стали двумя крупнейшими сегментами развивающегося рынка токенизированных долгов.
По данным RWA.xyz, токенизированные казначейские облигации выросли до $9,21 млрд, что более чем в три раза больше, чем $2,68 млрд годом ранее.
Этот сдвиг был инициирован крупными управляющими активами: фонд BUIDL компании BlackRock в настоящее время владеет токенизированными казначейскими облигациями на сумму около 2,3 миллиарда долларов, а Фонд государственных денег США Франклина Темплтона владеет примерно 827 миллионами долларов.
На рынке токенизированных частных кредитов доминирует компания Рисунок, на долю которого приходится 13,98 миллиарда долларов из рыночной капитализации сектора в 19,02 миллиарда долларов.
Кредитор, основанный на блокчейне, дебютировал на Nasdaq 11 сентября после того, как несколько раз поднял свою прейскурантную цену, поскольку спрос на его IPO резко возрос.
