Европейские банки ждут очередные выходные неопределенности из-за роста рисков дефолта

Европейские банки вступают в выходные с новыми опасениями по поводу своего будущего, поскольку акции Deutsche Bank упали более чем на 7% на Нью-Йоркской фондовой бирже 24 марта после падения на рынках Франкфурта.

На акции Deutsche Bank повлияло увеличение стоимости страхования от потенциального риска дефолта. По данным агентства Reuters со ссылкой на данные S&P Global Market Intelligence, пятилетние свопы по кредитному дефолту немецкого банка, известные как CDS, выросли на 19 базисных пунктов (б. п.) по сравнению с предыдущим днем, закрывшись на уровне 222 б. п.23 марта CDS банка выросли до 173 б. п. со 142 б. п. днем ​​ранее.

Согласно Investopedia, своп кредитного дефолта позволяет инвестору обмениваться или компенсировать свой кредитный риск с другим инвестором. Кредиторы, обеспокоенные дефолтом заемщика, часто используют CDS для хеджирования этого риска. В периоды неопределенности участники рынка обычно назначают более высокую цену защите.

Опасения по поводу европейских банков не ограничиваются Deutsche. По сообщениям, пятилетний CDS UBS подскочил на 14 базисных пунктов 24 марта и приблизился к 130 базовым пунктам, всего через несколько дней после того, как компания приобрела проблемного конкурента Credit Suisse за 3,25 миллиарда долларов в рамках «чрезвычайного постановления» для предотвращения нестабильности финансового рынка в регионе.. В соответствии с соглашением Швейцарский национальный банк обязался предоставить UBS ликвидность на сумму более 100 миллиардов долларов.

Спасение Credit Suisse не устранило широко распространенную неопределенность инвесторов в отношении европейской банковской системы.24 марта акции Commerzbank упали на целых 9%, в то время как акции Société Générale и UBS упали более чем на 7% на европейских торгах. Акции Deutsche упали более чем на 25% за последние 30 дней.

Связанный: у банков и ФРС есть проблема — как насчет криптовалюты?

«Deutsche Bank [ситуация] указывает на то, что мы находимся только в начале того, что выглядит как расширяющийся кризис в Глобальной банковской системе», — заявил Дэнни Ойекан, генеральный директор цифровой инвестиционной компании Dan Holdings, в письменном заявлении Cointelegraph. «Это должноЭто не так уж и удивительно, учитывая резкий переход от среды с нулевой процентной ставкой к самому быстрому повышению ставок в новейшей истории. Так много банков попали в своего рода ловушку дюрации, купив долгосрочные облигации, стоимость которых с тех пор была обесценена повышением ставок ФРС».

Одним из банков, оказавшихся в ловушке в этой среде, был американский банк Силиконовой долины, который рухнул 10 марта, что потребовало от регулирующих органов в Соединенных Штатах и ​​​​Великобритании обуздать потенциальный волновой эффект в банковской системе. Однако подобный провал для Deutsche Bank или других европейских банков вряд ли произойдет, считает Илья Волков, генеральный директор швейцарской финтех-платформы YouHodler. В комментарии Cointelegraph Волков сказал:

«Банк Силиконовой долины не подпадал под действие коэффициента покрытия ликвидности (LCR), как банки в Европе. LCR требует от банков иметь в наличии достаточное количество высококачественных ликвидных активов (HQLA). Это сделано для того, чтобы в случае высокогоВ стрессовом сценарии эти активы могут быть проданы банкам».

В то время как банковская отрасль борется с неопределенностью, Биткоин (BTC) продолжает торговаться на уровне около 28 000 долларов на момент написания, прибавив примерно 17% за последние 30 дней. «Биткоин хорошо зарекомендовал себя в этой среде, и это свидетельствует о его ценности как децентрализованного и безопасного средства сбережения с ограниченным предложением», — сказал Ойекан.

Журнал: Unstablecoins: депривязка, банковские набеги и другие риски вырисовываются