Galaxy Digital, ведущий игрок в сфере цифровых активов, опубликовал оптимистичный прогноз относительно траектории Биткоина после запуска долгожданного спотового Bitcoin ETF, регулируемого США. Согласно недавнему исследованию, опубликованному фирмой 24 октября, введение ETF должно значительно способствовать распространению Биткоина, более прочно позиционируя его как признанный класс активов.
Преимущества ETF
Анализ Galaxy подчеркивает, что спотовый биткоин-ETF станет «одним из наиболее эффективных катализаторов принятия биткоина (и криптовалюты как класса активов)». К концу сентября активы Биткоин, хранящиеся в различных инвестиционных продуктах, таких как ETP и закрытые фонды, достигли впечатляющей цифры в 842 000 BTC на сумму примерно 21,7 миллиарда долларов.
Исследование Galaxy Digital также проливает свет на проблемы, с которыми сталкиваются эти инвестиционные направления, указывая на такие факторы, как высокие комиссии, ошибки отслеживания, ограниченная ликвидность и несколько ограниченный охват среди более широких групп инвесторов. В отчете говорится, что введение спотового биткоин-ETF может кардинально изменить этот сценарий.
Спотовые биткоин-ETF предлагают множество преимуществ по сравнению с нынешними структурами: улучшенную систему комиссий, большую ликвидность, лучшее отслеживание цен и столь необходимый отказ от сложностей, связанных с самостоятельным хранением активов. Как прямо говорится в отчете: «Наличие регулируемого в США спотового Bitcoin ETF, который соблюдает строгие нормативные требования, не только обеспечивает более безопасную платформу, но и повышает ее прозрачность, что делает его предпочтительным выбором по сравнению с существующими инвестиционными продуктами».
Почему спотовый биткоин-ETF имеет значение
Galaxy считает, что введение биткоин-ETF повысит «доступность цифровых активов для всех сегментов благосостояния» и обеспечит «более широкое признание благодаря официальному признанию со стороны регулирующих органов и надежных брендов финансовых услуг».
В отчете подчеркивается неравенство между возрастными группами, когда речь идет об инвестициях в биткоин. Исследование показывает, что, хотя беби-бумеры и представители старшего поколения владеют 62% богатства США, только 8% взрослых в возрасте 50 лет и старше инвестировали в криптовалюту.
Galaxy рассматривает одобрение регулирующих органов для биткоин-ETF как значительный шаг на пути к тому, чтобы биткоин стал основной инвестицией. ETF может помочь снизить волатильность рынка, предлагая «большую прозрачность цен и открытость для участников рынка».
Оценка притоков от одобрения ETF
Прогноз Galaxy предполагает, что сектор управления активами США, управляющий совокупными активами стоимостью 48,3 триллиона долларов, больше всего пострадает от запуска биткоин-ETF. По их оценкам, потенциальный приток в биткоин-ETF составит около 14 миллиардов долларов в первый год, возрастет до 27 миллиардов долларов во второй год и достигнет 39 миллиардов долларов к третьему году.
Принимая во внимание историческую взаимосвязь между потоками фондов золотых ETF и изменением цен на золото, Galaxy прогнозирует потенциальное повышение цен на BTC на 6,2% в первый месяц после запуска ETF. Они прогнозируют, что к последнему месяцу первого года эта цифра снизится до +3,7%, что, по оценкам, приведет к увеличению BTC на +74% в первый год одобрения ETF. При текущей цене это будет означать, что BTC может подняться выше $59 000 в дебютный год после выхода ETF.
Предполагаемый приток спотовых биткоин-ETF в первый год |Источник: Галактика
Большая картина
Помимо потенциального притока в продукт ETF США, Galaxy прогнозирует, что на спрос BTC окажет гораздо большее влияние «эффекты второго порядка». Потенциальное одобрение спотового ETF в США может спровоцировать появление аналогичных продуктов на других мировых рынках. Более того, Galaxy ожидает, что различные другие инвестиционные инструменты, такие как взаимные фонды и частные фонды, будут интегрировать Биткоин в свои стратегии.
Galaxy предполагает, что общий адресный рынок Биткоина (TAM) может существенно вырасти, возможно, посягая на традиционные секторы активов, такие как недвижимость и драгоценные металлы. Предполагаемый потенциальный новый приток в BTC может варьироваться от 125 до 450 миллиардов долларов «в течение длительного периода».
Более широкий потенциальный охват рынка Биткоина |Источник: Галактика
