Компания GSR, занимающаяся торговлей криптовалютами и инвестициями, приобрела консалтинговые компании Autonomous и Architech в рамках сделки на сумму 57 миллионов долларов США, чтобы расширить свои услуги для токенизированных проектов, объединив поддержку запуска, управление казначейством и инфраструктуру рынков капитала на одной платформе.
Приобретение объединяет операционные и финансовые услуги Autonomous для запуска токенов с акцентом Architech на дизайне токенов и стратегии ликвидности, интегрируя как в существующий бизнес GSR по торговле, маркет-мейкингу и управлению активами.
Конечно, многие криптовалютные проекты сталкиваются с проблемами из-за того, что они полагаются на разных поставщиков структурирования, экономики токенов, сбора средств и листинга на биржах, что может привести к неэффективности и отсутствию координации, по словам Филиппа Мауме и Матиаса Фромбергера, недавно написавших в Чикагском журнале международного права.
GSR заявила, что ее платформа будет предоставлять казначейские услуги, включая планирование ликвидности, управление рисками и распределение капитала для резервов цифровых активов.
По данным компании, компания Architech, основанная в 2024 году, консультировала по запуску токенов с совокупной пиковой полностью разводненной стоимостью более 10 миллиардов долларов. Автономный обеспечивает казначейские операции, финансовый менеджмент и координацию с биржами, кастодианами и маркет-мейкерами.
Autonomous продолжит работать под своим существующим брендом в рамках GSR, а Architech будет интегрирован в новое консультационное подразделение по цифровым активам.
От ICO до запуска структурированных токенов
Сбор средств с помощью токенов в криптовалюте значительно изменился после бума первичного предложения монет (ICO) в 2017 и 2018 годах, когда проекты привлекали капитал непосредственно от розничных инвесторов с минимальной координацией между поставщиками услуг. Сегодня запуск токенов часто структурируется посредством раундов частного финансирования, за которыми следуют скоординированные листинги на биржах и предоставление ликвидности.
Такие проекты, как Monad, собрали 225 миллионов долларов в 2024 году в рамках раунда финансирования под руководством Paradigm перед запланированным запуском токенов.
В ноябре Coinbase запустила платформу для регулируемых первичных предложений токенов, предоставляя розничным инвесторам в США доступ к продажам токенов с соблюдением требований, блокировкой и контролируемым распространением. Платформа дебютировала с продажей токенов от Monad, что стало одной из первых широких возможностей для розничных инвесторов США участвовать в публичных продажах токенов за последние годы.
Проекты также экспериментируют с новыми моделями выпуска, связанными с более широкими финансовыми стратегиями.
Криптовалютная биржа Backpack заявила, что запланированное распределение токенов будет связано с основными этапами бизнеса и потенциальным IPO, при этом часть поставок будет управляться внутри корпоративной казны. Сообщается, что в феврале компания вела переговоры о привлечении $50 млн при предварительной оценке в $1 млрд.
