Хедж-фонды делают ставку на падение Биткоин: провалится ли эта стратегия?

Глядя на формирование на дневном графике, для Биткоина нет никакого облегчения по спотовым курсам. После внезапного обвала 6 июня цены резко развернулись от уровня $72 000, что еще раз подчеркнуло важность уровня ликвидации.

В прошлом цены на биткоин откатывались от этого уровня, и аналитики ожидали, что после прорыва этой линии произойдет короткое сжатие.

Хедж-фонды продают фьючерсы на биткоин без покрытия: будет ли эта стратегия иметь неприятные последствия?

На фоне этого промаха один аналитик X отмечает, что хедж-фонды и фирмы с Уолл-стрит все чаще занимают короткие позиции по фьючерсным контрактам на биткоин, ожидая падения цен на BTC.

Хотя на спотовом рынке они могут открывать длинные позиции, воспользовавшись разницей в комиссиях, трейдер отмечает, что эта стратегия рискованна. Во всяком случае, если цены неожиданно подскочат, могут возникнуть огромные потери.

Биржевые данные и заметки трейдеров показывают, что между текущей ценой и немного выше исторического максимума в 74 000 долларов США короткие позиции по фьючерсам на BTC составляют 12 миллиардов долларов.

Хедж-фонды продают BTC |Источник: @olvelez007 через X

Этот шаг означает, что хедж-фонды настроены по-медвежьи, и, поскольку все знают, что большие мальчики с Уолл-стрит играют на понижение, этот шаг может иметь впечатляющие неприятные последствия.

Тем не менее, хедж-фонды, продающие фьючерсы на BTC, не являются чем-то новым. Зачастую хедж-фонды склонны открывать короткие позиции по фьючерсам на конкретный продукт и одновременно покупать на спотовых рынках, используя керри-трейд для получения прибыли.

Проблема в том, что эта тактика хеджирования популярна в традиционных финансах и раньше приносила прибыль. С другой стороны, Биткоин — это новый класс активов, находящийся за пределами традиционной финансовой системы.

Соответственно, стратегия может не сработать так, как ожидалось, что приведет к огромным потерям.

BTC хрупкий, но обнаруживает, что эмитенты ETF активно скупаются

Пока неизвестно, восстановится ли Биткоин от спотовых ставок. В настоящее время BTC находится под огромным давлением со стороны продавцов, упав с 72 000 долларов.

Цена Биткоин движется в боковом направлении на дневном графике |Источник: BTCUSDT на Binance, TradingView.

Хотя восходящий тренд сохраняется, покупателям еще предстоит компенсировать потери 6 июня, а это означает, что путь наименьшего сопротивления в краткосрочной перспективе лежит на юг. Прорыв ниже $66 000 полностью сведет на нет достижения 20 мая, сигнализируя о смене тренда.

Тем не менее, покупатели с оптимизмом смотрят на то, что ждет впереди. На прошлой неделе, несмотря на спад, все эмитенты биржевых биржевых фондов (ETF) Биткоин (ETF) в США были в восторге от покупок.

Спотовые эмитенты BTC ETF покупают |Источник: @HODL15Capital через X

По данным HODL15 Capital, за первую неделю июня они добавили 25 729 Биткоин. Этот запас эквивалентен добытым монетам примерно за два месяца и является самой высокой еженедельной покупательской активностью с середины марта. Затем BTC поднялся до исторического максимума около $73 800.