Регулятор ценных бумаг Индии и центральный банк запустили пилотный проект токенизированных корпоративных облигаций, при этом три компании в совокупности выпустили 10,25 миллиарда рупий (около 107 миллионов долларов США) через новую рыночную инфраструктуру.
В четверг Совет по ценным бумагам и биржам Индии (SEBI) заявил, что Demat 2.0 позволяет выпускать и хранить корпоративные облигации в виде цифровых токенов в распределенном реестре, принадлежащем государственным депозитариям страны. Система подключается к оптовой цифровой валюте центрального банка (CBDC) Резервного банка Индии (RBI) через единый рыночный интерфейс.
Первый выпуск облигаций поступил от государственного кредитора REC, который в понедельник привлек 5 миллиардов рупий от 18 инвесторов. Инженерный конгломерат Larsen & Toubro (L&T) привлек еще 5 миллиардов рупий от четырех инвесторов в среду, а небанковский кредитор IIFL в тот же день выпустил облигации на 250 миллионов рупий одному инвестору.
В SEBI заявили, что инфраструктура позволяет эмитентам получать средства в день торгов, а не через два-три дня. Регулятор заявил, что атомарные расчеты устраняют задержку между движением денег и облигаций, а смарт-контракты могут автоматизировать выплаты процентов и погашения.
Пилотный проект выходит за рамки первоначального плана REC
В августе агентство Reuters сообщило, что Индия планирует протестировать токенизированные корпоративные облигации путем выпуска REC на сумму менее 5 миллиардов рупий с участием избранных инвесторов. Запуск вышел за рамки первоначально заявленного плана и включил двух дополнительных эмитентов, в результате чего общая сумма более чем вдвое превысила первоначально ожидаемую от REC.
Выпуски в рамках первого этапа продолжаются. SEBI заявила, что на более поздних этапах будет введена вторичная торговля через существующие платформы запроса котировок и обеспечен доступ розничным инвесторам, а опыт пилотного проекта будет определять любое более широкое внедрение.
Инвесторы могут хранить токенизированные облигации на своих существующих счетах Demat без открытия отдельного счета или прохождения новых проверок «Знай своего клиента». Тем не менее, участники должны включить Demat 2.0 через свой депозитарий и поддерживать оптовый кошелек CBDC в банке-участнике для расчетов по платежам.
SEBI заявил, что Индия является первой страной, которая объединила облигации, выпущенные изначально, в распределенном реестре, записи о собственности, поддерживаемые официальными депозитариями, и расчеты в CBDC в рамках существующей регулируемой рыночной инфраструктуры. Регулятор заявил, что токенизация не меняет правовой статус облигаций, обязательств по погашению или защиты инвесторов.
