Инвестиционная компания разместила доходный ETF на основе акций MicroStrategy

Специализированная фирма биржевых фондов (ETF) под названием YieldMax подала заявку на запуск первого доходного продукта ETF на основе акций биткоин-холдинговой компании Майкла Сэйлора MicroStrategy.

Согласно заявлению, поданному в Комиссию по ценным бумагам и биржам США от 7 декабря, YieldMax официально подала заявку на запуск своего ETF Option Income Strategy на основе акций MicroStrategy, выпуск которого запланирован на 2024 год.

В случае одобрения SEC ETF будет торговаться под тикером «MSTY» — всего на одну букву от ранее существовавшего тикера MicroStrategy «MSTR».

Ожидаемый ETF Yieldmax использует стратегию «синтетического покрытого колл», которая включает в себя сочетание покупки опционов колл и продажи опционов пут для получения дохода. Эти доходы распределяются между держателями MSTY ETF в виде ежемесячных выплат.

Примечательно, что ETF никогда не будет владеть какими-либо спотовыми активами акций MicroStrategy, получая доход исключительно за счет торговли деривативами MSTR. Чтобы уменьшить потенциальные потери, фонд ограничивает свой риск роста до 15% прибыли по опционам колл каждый месяц.

Yieldmax утверждает, что ежемесячная доходность, генерируемая ETF, не зависит напрямую от роста акций MicroStrategy, а это означает, что инвесторы все равно будут получать доход от ETF, даже если акции MicroStrategy понесут значительный удар.

Несколько комментаторов X (ранее Twitter) задались вопросом, почему кто-то решил инвестировать в такой ETF вместо того, чтобы просто покупать акции компании или ее опционы напрямую.

So first we trade the beta of SPX which is BTC, then we trade microstrategy which is the beta of BTC which is the beta of SPX, then we trade yieldmax which is beta of microstrategy which is beta of BTC, which is beta of SPX

Beta of beta of beta of beta, got it https://t.co/LrSXfbnP0X

— Marusha (@mattomattik) December 7, 2023

Доходные ETF обычно продаются консервативным инвесторам, стремящимся получить доход немного выше среднего на наиболее волатильных частях фондового рынка. Из-за ограничений на прибыль, налагаемых управляющими фондами, они рассматриваются как осторожный, но потенциально более прибыльный способ получения пассивного дохода от больших колебаний цен на акции.

YieldMax предлагает список из 18 аналогичных продуктов ETF для других крупных технологических компаний, включая Tesla, Apple и Nvidia.

Связанный: Огромное ралли Биткоина привело к потере 6 миллиардов долларов в шортах в этом году — S3 Partners

Акционеры MicroStrategy стали свидетелями огромной прибыли в этом году: цены на акции компании выросли более чем на 290% с 1 января, согласно данным TradingView.

30 ноября соучредитель MicroStrategy Майкл Сэйлор объявил, что компания приобрела дополнительные 16 130 BTC примерно за 593,3 миллиона долларов, при средней цене 36 785 долларов за биткоин.

По состоянию на 29 ноября MicroStrategy владеет около 174 530 BTC, что на момент публикации оценивается примерно в 7,6 миллиарда долларов.