Добро пожаловать в «Историю криптовалют», серию Cointelegraph, которая возвращает читателей к наиболее значимым событиям в сфере криптовалют. Временная шкала, созданная Phemex, позволяет членам криптовалютного сообщества исследовать и оглядываться назад на важные события, которые сформировали индустрию такой, какая она есть сегодня.
В этой статье рассматривается период после ноября 2022 года, когда рухнула биржа FTX, что привело к одной из самых печально известных криптовалютных зим в истории цифровых активов.
Период после краха биржи FTX известен как один из самых мрачных времен в истории криптовалют.
Крах FTX и ее более 130 дочерних компаний стал катализатором цепной реакции банкротств и увольнений среди фирм Web3, что привело к одной из самых продолжительных криптовалютных зим, в результате которой цена Биткоина (BTC) достигла дна в 16 000 долларов.
ИЗУЧИТЕ ИСТОРИЮ КРИПТО
После банкротства, которое привело к потере средств инвесторов в размере 8,9 миллиардов долларов, регулирующие органы были вынуждены принять меры и разработать более ориентированные на безопасность инвесторов системы, подчеркивающие прозрачность для криптовалютных бирж и поставщиков услуг.
Регуляторы США наложили на Binance одни из самых значительных уголовных штрафов в истории, несмотря на отсутствие доказательств незаконного присвоения средств пользователей. Они также оштрафовали более мелкие биржи в агрессивной попытке предотвратить потенциальные крахи, подобные FTX.
Как рухнул FTX?
Печально известная биржа FTX рухнула почти полтора года назад, вызвав потрясение на мировых рынках криптовалют и уничтожив десятки миллиардов стоимости за несколько дней.
По сути, FTX рухнула из-за незаконного присвоения средств пользователей, что привело к торговым убыткам ее дочерней компании Alameda Research на миллиарды долларов. Количественная торговая фирма использовала средства клиентов FTX, которые Бэнкман-Фрид перевел без согласия, для финансирования торговых убытков Аламеды, которые теперь называются разрывом Аламеды.
Прежде чем получить протокол количественной торговли от Гэри Ванга, Аламеда теряла более 500 000 долларов каждый день в течение ужасного месяца, как утверждал Майкл Льюис в своей биографии о Бэнкман-Фриде.
Незаконное присвоение средств пользователей начало проявляться в ноябре 2022 года, когда выяснилось, что большая часть баланса Alameda состоит из токенов FTT FTX.
Это открытие привело к крупной распродаже, в результате которой цена токена FTT резко упала, что вызвало широко распространенную обеспокоенность по поводу финансового здоровья FTX и Alameda Research. Это привело к массовому выводу клиентов на сумму до 6 миллиардов долларов в течение трех дней. FTX не смогла выполнить вывод средств, поскольку была вынуждена приостановить его.
FTX подала заявление о банкротстве 11 ноября 2022 года. Бэнкман-Фрид был арестован на Багамах 12 декабря 2022 года после того, как прокуратура США возбудила против него уголовное дело. Он был экстрадирован в США в январе 2023 года. 28 марта 2024 года Бэнкман-Фрид был приговорен к 25 годам лишения свободы в федеральной тюрьме.
Связанный: Передача токенов Alameda Research FTT в сентябре подогревает дикие спекуляции
Регулятивные меры после краха FTX
Крах биржи FTX вызвал ястребиную реакцию со стороны Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), которая начала более широкое преследование криптовалютных бирж, чтобы избежать еще одного потенциального краха, подобного FTX.
В июне 2023 года SEC подала в суд на Coinbase и Binance Exchange за предполагаемые нарушения правил использования ценных бумаг. В иске против Binance SEC утверждала, что компания и ее основатель Чанпэн Чжао незаконно присвоили миллиарды средств пользователей.
ИЗУЧИТЕ ИСТОРИЮ КРИПТО
Несмотря на отсутствие доказательств незаконного присвоения средств пользователей, Binance было предъявлено обвинение в нарушении законов о борьбе с отмыванием денег и решено выплатить один из самых значительных уголовных штрафов в истории на сумму 4,3 миллиарда долларов.
Что касается иска Coinbase, SEC заявила, что биржа действует как незарегистрированная биржа, брокер и клиринговое агентство и нарушила законы о ценных бумагах, перечислив 13 токенов, которые, по ее утверждению, были ценными бумагами, согласно иску, поданному в июне 2023 года.
Coinbase добивалась приказа о прекращении дела, ставя под сомнение полномочия SEC в отношении криптовалютных бирж. Предложение биржи о прекращении судебного дела было отклонено 27 марта, что позволило SEC продолжить иск против Coinbase.
По словам Ашара Берни, юридического руководителя TDeFi, который сказал Cointelegraph, немедленная реакция регулирующих органов была сосредоточена на судебном преследовании и правоприменении, а не на внедрении правил, касающихся блокчейна:
«Этот подход отражает более широкую тенденцию, когда регулирующие органы борются с мошеннической деятельностью в пространстве криптовалют через существующие правовые рамки, уделяя особое внимание обеспечению борьбы с преступным поведением, а не вводя новые правила, специфичные для технологий блокчейна».
Бёрни добавил, что крах FTX был в первую очередь «случаем преступного мошенничества», а не отсутствием нормативной базы.
Связанный: Paradigm возглавляет раунд финансирования на 225 миллионов долларов для нового «убийцы Соланы» L1
Как развивалась нормативно-правовая база после FTX
После краха FTX криптовалютные биржи начали стремиться к большей прозрачности, во главе с Binance, крупнейшей в мире биржей.
К концу ноября 2022 года Binance запустила свою систему подтверждения резервов (PoR), которая показывает количество базовых активов, которыми владеет биржа от имени пользователей. Этот сторонний аудит направлен на то, чтобы показать пользователям, что биржа может удовлетворить любые потенциальные запросы на вывод средств. Согласно данным PoR, основные активы Binance имели избыточное обеспечение как минимум на 102% по состоянию на 12 апреля.
Следуя стремлению Binance к прозрачности, его примеру последовали и другие ведущие биржи, в том числе Coinbase, OKX, Crypto.com, Kraken и Bybit.
Несмотря на новые системы аудита PoR, инвесторам по-прежнему необходимо проводить комплексную проверку, поскольку FTX также провела многочисленные финансовые проверки, которые не выявили мошенничества, по словам юридического руководителя TDeFi Берни, который рассказал Cointelegraph:
«Фирма SBF прошла многочисленные проверки авторитетными аудиторскими фирмами, продемонстрировав сложность выявления мошеннического поведения даже при установленных мерах по обеспечению соответствия. В целом безопасность инвесторов существенно не отличается, особенно если учесть, что в индустрии криптовалют наблюдается более низкий уровень мошенничества по сравнению с традиционными секторами финансовых технологий и инвестиций».
По словам Джеймса Во, основателя и генерального директора DFG, который сказал Cointelegraph, помимо усилий по обеспечению прозрачности криптовалютных бирж, правительства во всем мире также применяют более совместный подход к регулированию зарождающейся индустрии криптовалют:
«Хотя страны придерживаются разных позиций: некоторые из них более дружественны к криптовалютам, чем другие, все они стремятся к одной и той же цели — создать структуру, которая предотвращает отмывание денег (AML) с помощью обширных процессов «Знай своего клиента» (KYC) в странах, которые не прямозапрети это».
В мае 2023 года Европейский совет принял первую всеобъемлющую правовую базу для криптовалютной индустрии. Структура «Рынки криптовалютных активов» (MiCA) направлена на защиту инвесторов посредством более строгих стандартов прозрачности и правил ПОД.
ИЗУЧИТЕ ИСТОРИЮ КРИПТО
Благодаря новому законопроекту MiCA криптовалютные биржи станут полностью регулируемыми организациями с конца 2024 года, сказала Cointelegraph Вьяра Савова, старший политический руководитель Европейской инициативы по криптовалютам:
«2024 год — год MiCA, и теперь во всем ЕС будет всеобъемлющая правовая база для криптоактивов, услуг криптоактивов и поставщиков услуг криптоактивов (также известных как CASP). Криптовалютные биржи являются разновидностью CASP в рамках MiCA и станут полностью регулируемыми в декабре 2024 года».
Хотя MiCA является важным шагом для глобального регулирования и безопасности инвесторов, его эффективность будет зависеть от мер, принятых государствами-членами в каждой стране, пояснила Савова:
«Важным аспектом, который часто упускают из виду, является роль законов государств-членов ЕС в применении этого регулирования, поскольку эти законы создадут основу надзора в соответствующей стране».
Гонконг и Дубай также ввели правила криптовалюты, которые способствуют инновациям, чтобы стать известными как глобальные центры криптовалюты. Тем не менее, наиболее важный сигнал регулирования появился в январе 2024 года, когда были одобрены спотовые биржевые фонды Биткоин (ETF).
Связанный: Фирмы TradFi с Уолл-стрит настаивают на одобрении Ether ETF, говорит бывший глава Binance Labs
Биткоин-ETF сигнализируют о благоприятном для инноваций подходе, но инвесторы не обязательно в большей безопасности
После нескольких месяцев регуляторных баталий 10 января SEC США одобрила десять спотовых биткоин-ETF, что позволило традиционным инвесторам получить доступ к BTC через публично торгуемые фонды.
По словам Ву из DFG, который сообщил Cointelegraph, что одобрение ETF является положительным событием, сигнализирующим о благоприятном для инноваций подходе со стороны регулирующих органов США в будущем:
«Несмотря на судебные иски к множеству криптовалютных бирж, SEC ранее одобрила Bitcoin ETF с подачей заявки на Ethereum ETF. Это сигнал о том, что правительства больше поддерживают регулирование, чем прямой запрет, как это видно на примере регуляторов многих других стран, которые устанавливают жесткие правила для утверждения лицензий на ведение бизнеса, связанного с криптовалютой».
Одобрение ETF США также вдохновило другие юрисдикции последовать этому примеру. Комиссия по регулированию ценных бумаг (SFC) Гонконга может одобрить первые четыре заявки на биткоин-ETF к 15 апреля, после того как финансовый регулятор, как сообщается, ускорил процесс утверждения первых ETF.
Связанный: Регулятор Гонконга ускоряет одобрение биткоин-спотовых ETF
По словам Ву из DFG, несмотря на значительные глобальные изменения в сфере регулирования, такие как ETF, и усиление регулирования в отношении криптовалютных бирж, инвесторы не обязательно защищены от очередного краха, подобного FTX:
«Хотя регулирование и соблюдение требований в регулируемых организациях усилились, это не означает, что этого не произойдет снова, даже если мы можем ожидать лучшего управления рисками от этих организаций. В целом, самостоятельное хранение по-прежнему будет самым безопасным, поскольку вы сами контролируете свои средства, если принимаете на себя достаточные меры по снижению риска, не нажимая на фишинговые или мошеннические ссылки, которые могут истощить ваш кошелек».
По теме: FTX планирует продать 8% акций Anthropic
Заглядывая в будущее до 2024 года и далее
Крах FTX вдохновил на широкое сотрудничество между мировыми регуляторами, чтобы предотвратить еще один громкий крах. Некоторые из ведущих экономик мира разработали новые правила для криптовалютных бирж, а Европа приняла первую всеобъемлющую структуру для криптовалютной индустрии, установив ориентир для других регуляторов.
Европейская структура MiCA все еще находится в стадии разработки. Следующая основная часть законопроекта установит стандарт маркетинговых коммуникаций для криптовалютных бирж, который может повлиять на поставщиков криптовалютных услуг в Европе, по словам старшего руководителя Европейской инициативы по криптовалюте Савовой, который сказал Cointelegraph:
«В течение 2024 года будет развиваться CASP и, следовательно, маркетинговые коммуникации бирж и то, что будет разрешено. Это очень важная тема, которая возникла во Франции и сейчас обсуждается на уровне ЕС в рамках Стратегии розничных инвестиций».
По словам Савовой, второй пакет консультаций по руководящим принципам обратного запроса предложений в рамках MiCA завершится 29 апреля. Результаты консультаций окажут влияние на окончательную реализацию MiCA в декабре:
«[Это определит], как биржи и другие CASP из стран за пределами ЕС могут предоставлять услуги гражданам ЕС без лицензии и как эти услуги должны продаваться в Европе. Результаты этих консультаций будут иметь решающее значение для реализации MiCA в декабре».
По мнению Берни из TDeFi, поставщики криптовалютных услуг по-прежнему могут столкнуться с более строгим контролем со стороны регулирующих органов, включая более строгие требования к раскрытию информации и соблюдению требований, что приведет к более зрелой отрасли. Берни сказал:
«Эти события отражают переход к более зрелой нормативной базе, направленной на баланс между инновациями и нормативным надзором. Однако получение лицензии в США не может полностью помешать биржам работать по всему миру и обслуживать клиентов в США, что подчеркивает проблемы регулирования децентрализованной и глобальной отрасли».
Связанный: Binance Labs переключает инвестиционный фокус на Bitcoin DeFi
