Jack Dorsey’s Block привлечет $1,5 млрд от размещения старших облигаций

Финтех-компания Block (ранее Square) объявила 6 мая о планах выпустить старшие облигации на сумму $1,5 млрд посредством частного размещения для квалифицированных институциональных инвесторов.

В заявлении компании говорится, что условия облигаций, включая процентные ставки и сроки погашения, являются предметом переговоров с первоначальными покупателями. К инвесторам, которым разрешено присоединиться к раунду, относятся пенсионные фонды, банки, взаимные фонды и состоятельные частные лица.

После этого объявления акции Block выросли более чем на 4% и на момент написания торговались на уровне $72,40.

Частное размещение — это метод привлечения капитала посредством продажи ценных бумаг, таких как акции или облигации, ограниченному числу инвесторов, а не посредством публичного предложения. По словам Блока, средства, полученные от продажи, могут быть использованы для погашения существующего долга, потенциальных приобретений и стратегических сделок, капитальных затрат, инвестиций и оборотного капитала.

По данным Fitch Ratings, Блок «имеет хорошие возможности для извлечения выгоды из долговременных областей роста в сфере платежей и потребительских финансовых услуг».

Что касается структуры финтех-долга, Fitch отметило, что Block полагался на рынок конвертируемых долговых обязательств для удовлетворения большей части своих потребностей во внешнем капитале с момента своего первоначального публичного размещения акций. По состоянию на март 2024 года у компании было около $2,15 млрд в обращении конвертируемых облигаций, возобновляемая кредитная линия на сумму $775 млн, доступная до июня 2028 года, и $2 млрд в виде старших необеспеченных облигаций со сроком погашения в 2026 и 2031 годах. Fitch пишет:

«Объявленное увеличение долга приведет к увеличению долга на его балансе, что, как ожидается, в конечном итоге поможет рефинансировать сроки погашения в 2025-2026 годах, а также обеспечит дополнительную денежную поддержку его и без того сильному балансу».

Block была одной из первых публичных компаний, добавивших биткоин (BTC) в свой баланс, как недавно отметил в письме акционерам соучредитель фирмы Джек Дорси.

Дорси также сообщил, что компания планирует ежемесячно выделять 10% своей валовой прибыли от продуктов Bitcoin на покупки BTC. Блок приобрел биткоин на сумму 220 миллионов долларов в период с четвертого квартала 2020 года по первый квартал 2021 года.

«В дальнейшем мы будем каждый месяц инвестировать 10% нашей валовой прибыли от биткоин-продуктов в покупки Биткоин».

В первом квартале 2024 года доходы финтех-фирмы превзошли ожидания рынка. Валовая прибыль Block в биткоин составила 80 миллионов долларов, что составляет 3% от ее доходов в биткоин в 2,73 миллиарда долларов. Ее платформа мобильных платежей и криптовалют Cash App заработала $1,26 млрд валовой прибыли за первый квартал — на 25% больше, чем годом ранее.

Общая валовая прибыль за первый квартал достигла $2,09 млрд, что на 22% больше, чем в квартале прошлого года. Общий доход компании составил $5,96 млрд, а прибыль на акцию составила $0,85, что превзошло прогнозы аналитиков.