Аналитики JPMorgan, крупного инвестиционного банка США, инициировали охват акций Circle (CRCL) с рейтингом недостаточного веса и целевой ценой в 80 долларов к декабрю 2026 года.
Аналитики JPMorgan, возглавляемые Кеннетом Уортингтоном, в понедельник представили свой первый формальный анализ запасов круга в отчете «Северная Америка по исследованиям в области капитала», увиденном Cointelegraph.
Повышенная на 55% по сравнению с текущей ценой CRCL в 180 долл. США, прогнозируемая цель основана на 45 -кратном кратном от прогнозируемого 2027 прибыли на акцию (EPS), а также премию в размере 10 долларов США за потенциал роста.
«Наша целевая цена отражает существенную премию за цену IPO в 31 доллар, а также значительную скидку на текущую цену акций в 180 долларов», – написали аналитики.
Рыночная капитализация 21 миллиарда долларов ожидается к концу 2026 года
В то время как видение круга, которое хорошо расположено на зарождающемся рынке стаблекоина, учитывая его преимущество в раннем обновлении и многочисленные варианты использования, аналитики JPMorgan предположили, что ее текущая рыночная капитализация повышена.
Согласно данным компаний MarketCap, Circle оценивается в 43,8 млрд долларов, что демонстрирует массовый рост после того, как акции CRCL начали торговать на Нью -Йоркской фондовой бирже (NYSE) с рыночной капитализацией в размере 8 миллиардов долларов 5 июня.
«Наша целевая цена в декабре 2026 года в размере 80 долларов США подразумевает рыночную капитализацию около 21 миллиарда долларов. Мы отмечаем, что средняя точка IPO [первоначальное публичное предложение] была оценена 31 долл. США или рыночную капитализацию в 8 миллиардов долларов»,-заявили аналитики.
Конкуренция как потенциальная угроза для круга
Чтобы оправдать свой рейтинг с недостаточным весом, аналитики JPMorgan упомянули несколько событий, которые потенциально могут нанести ущерб рыночной стоимости компании в ближайшие месяцы, включая последствия рыночной конкуренции.
«Мы рассматриваем конкуренцию как потенциальную угрозу для круга», – заявили аналитики, ссылаясь не только на прямые конкуренты StableCoin, но и на другие инвестиционные продукты для криптовалюты, такие как токеновые счета депозита и фонды цифрового денежного рынка.
Связанный: акции Coinbase подходят на все времена в возрасте от 42% с начала года.
«Риск состоит в том, что некоторым удастся получить достаточную долю, чтобы достичь критической массы в бизнесе с низкими затратами на переключение, что позволяет им использовать сеть, построенную Circle», – сказали аналитики.
CBDC среди рисков
Среди других рисков JPMorgan ссылался на правила стаблеки в США, которые вскоре могут потребовать, чтобы эмитенты, такие как Circle, удерживают капитал акционерного капитала на основе количества стаблеков в циркуляции, аналогично рынкам Европы в регулировании крипто-ассеты (MICA).
В то время как JPMorgan оценил Circle, чтобы иметь достаточное количество акций, чтобы поддержать свою стабилую USDC (USDC), хранящуюся в США, аналитики предположили, что более высокие требования к капиталу могут ограничить рост USDC.
Кроме того, аналитики выделили определенные риски, связанные с развитием цифровых валют центрального банка (CBDC). Несмотря на то, что США приняли подход, благоприятный для стаблека, чтобы поддержать силу доллара США, другие страны могут потенциально повысить давление на расширение Circle во всем мире, отмечается в докладе JPMorgan.
«Дальнейшее глобальное усыновление CBDC, особенно в Европе, может повлиять на способность Круга масштабироваться в глобальном масштабе, негативно влияя на долгосрочный рост и прибыльность»,-пишут аналитики.
