Токенизация реальных активов (RWA) стала преобразующей тенденцией в традиционных финансах (TradFi) и децентрализованных финансах (DeFi), поскольку институциональные организации все чаще применяют решения на основе криптовалют.
Благодаря таким платформам, как Tradable, токенизирующим частные кредиты на сумму 1,7 миллиарда долларов США на ZKsync, спрос на активы институционального уровня и доступ к ликвидности растет.
Джейкоб Кронбихлер, соучредитель и генеральный директор экосистемы децентрализованных рынков капитала Clearpool, поделился своими мыслями о переходе к токенизации RWA, частному кредитованию и доходности DeFi в интервью Cointelegraph.
«Поскольку правительства и регулирующие органы определяют более четкие рамки для цифровых активов, институциональные игроки обретут уверенность в использовании токенизированных финансовых инструментов», — сказал Кронбихлер.
Он добавил, что при администрации президента Трампа более прогрессивные правила в США могут способствовать ясности глобального регулирования, расширяя возможности масштабирования проектов и одновременно преодолевая предыдущие ограничения.
Связанный: Токенизация активов может открыть доступ к финансовым услугам для стран Латинской Америки, не охваченных банковскими услугами
Частный кредит может повлиять на доходность DeFi
Кронбихлер сказал, что Clearpool признает частное кредитование «следующей возможностью получения большой прибыли для DeFi», несмотря на то, что рынки частного кредита традиционно являются «непрозрачным и неликвидным сектором».
«Токенизация частного кредита может открыть новые возможности получения прибыли для инвесторов, которые раньше не могли получить доступ к этим сделкам, и обеспечить прозрачность всей цепочки, когда депозиты и снятие средств доступны для всех», — сказал он.
Генеральный директор Clearpool подчеркнул, что традиционный частный кредитный капитал TradFi мигрирует в цепочку, и сказал, что эта тенденция, как он ожидает, будет усиливаться в ближайшие годы.
Связанный: В условиях гонки токенизации Tradable предоставляет частный кредит в размере 1,7 миллиарда долларов США
Последствия вступления учреждений в кредитные пулы RWA
В августе 2024 года глобальный руководитель институционального капитала Polygon Колин Батлер отметил, что токенизированные RWA открывают рыночные возможности на сумму 30 триллионов долларов, в основном благодаря состоятельным частным лицам, ищущим ликвидность в традиционно неликвидных активах.
По словам Кронбихлера, эта тенденция сохраняется и сегодня, поскольку учреждения постепенно входят в кредитные пулы RWA после того, как благодаря усилиям Clearpool было получено кредитов на сумму более 660 миллионов долларов.
По его словам, в число участников входят инвестиционные фонды, семейные офисы и учреждения TradFi, изучающие возможность кредитования DeFi для получения более высокой доходности, дополненной вознаграждениями в виде токенов протокола.
Связанный: Политика эпохи Трампа может способствовать росту токенизированных реальных активов
Токенизированные казначейские облигации становятся новой «безрисковой» ставкой в криптовалюте
Кронбихлер также обсудил влияние токенизированных казначейских облигаций на DeFi и криптовалютную индустрию в целом, заявив, что они предлагают «сочетание безопасности, доходности и доступности цепочки, становясь де-факто «безрисковой» ставкой для DeFi».
Он добавил, что токенизированные казначейские облигации помогают закрепить протоколы DeFi, обеспечивая основу для роста и одновременно привлекая инвесторов, не склонных к риску. Например, в конце 2024 года Solana стала третьим по величине блокчейном среди токенизированных казначейских облигаций, чему способствовал устойчивый институциональный интерес.
