Как токены Liquid Restake совершают революцию в DeFi

Токены ликвидного ретейкинга (LRT) становятся важной частью индустрии рестейкинга и могут изменить всю сферу децентрализованного финансирования (DeFi).

LRT упрощают сложность традиционных ставок Ether (ETH) и повышают эффективность капитала DeFi, предлагая стейкерам эквивалент их поставленных токенов, которые могут быть развернуты в других протоколах.

Демонстрируя их растущую важность, общая заблокированная стоимость (TVL) в LRT выросла более чем на 8300% с начала года (с начала года) до 13,8 миллиардов долларов по сравнению со 164 миллионами долларов в начале 2024 года.

Согласно отчету Node Capital, предоставленному Cointelegraph, простота, которую обеспечивают эти протоколы, является частью их значительного роста.

«Переход в сторону ликвидных токенов для рестейкинга обусловлен спросом на более эффективные и удобные для пользователя финансовые инструменты… LRT имеют потенциал не только доминировать в сфере рестейкинга, но и изменить всю экосистему DeFi».

Протоколы ликвидного рестейкинга делают стейкинг более доступным для розничных пользователей, которым потребуется минимум 32 эфира на сумму более 106 000 долларов США для запуска своего узла валидатора посредством традиционного стейкинга.

По теме: Более 70% взломанных средств теряются из-за организаций CeFi: Cyvers

EigenLayer сыграл решающую роль в развитии протоколов перераспределения жидкостей.

По данным DeFiLlama, протоколы ликвидного стейкинга стали крупнейшей категорией протоколов с совокупным TVL в 52,9 миллиарда долларов, в то время как протоколы ликвидного стейкинга находятся на шестом месте с совокупным TVL более 14,2 миллиарда долларов.

По словам Харела, инженерного аналитика токенов в Node Capital, EigenLayer, крупнейший протокол рестейкинга от TVL, стал важной причиной успеха индустрии ретейкинга жидких продуктов:

«Последующий «ажиотаж» за потенциальные раздачи привел к тому, что спрос на депозитные лимиты EigenLayer значительно превысил предложение. Ведущие протоколы ретейкинга Liquid воспользовались этой возможностью технического арбитража. Одной из многих сложностей, которые они абстрагировали, было управление EigenPods, абстрагирование этого и связанных процессов в токен».

Продолжающееся развитие инфраструктуры LRP помогло категории протоколов привлечь миллиарды капитала, пояснил Харель:

«За короткий период эти LRP накопили миллиарды капитала стейкхолдеров и построили сложную операторскую инфраструктуру, позиционируя себя в качестве ключевых посредников со стороны предложения и получая стратегическое преимущество, влияя на спрос активно проверяемых услуг (AVS)».

Объем TVL компании EigenLayer, превышающий 16 миллиардов долларов США, составляет более 85% от общего объема TVL всей отрасли переработки, что составляет 18,9 миллиардов долларов США.

Связанный: EigenLayer становится 4-м по величине протоколом рестейкинга, его стоимость приближается к 7 миллиардам ТВЛ

Ether.fi контролирует более 50% рынка LRT

По данным Node Capital, Ether.fi контролирует более 50% всего рынка LRT.

Согласно отчету, успех протокола во многом можно объяснить его удобной для пользователя моделью рестейкинга, которая упрощает традиционный стейкинг.

«Распределение доли рынка еще раз подчеркивает доминирование ether.fi, занимающего более 50% всего рынка. Это доминирование свидетельствует об успешном упрощении платформой сложных операций рестейкинга в удобную для пользователя модель токена, которая способствует автономному накоплению стоимости».

В апреле на Ether.fi произошел крупный отток капитала. По данным Node Capital, 2 апреля по протоколу наблюдался абсолютный поток около 400 000 эфиров, а в Лидо — более 250 000 эфиров.