Южнокорейская технологическая компания Naver и оператор Upbit Dunamu заявили в исправленной документации, что их запланированный обмен акциями включает в себя формирование комитета по первичному публичному размещению акций (IPO) для Naver Financial в течение одного года после закрытия, что намечает путь к будущему листингу.
В раскрытии, изложенном в исправленной документации в среду, говорится, что компании будут добиваться листинга в течение пяти лет с возможным продлением на два года. Naver заявила, что планирует обеспечить право голоса в Naver Financial, чтобы после сделки финтех-подразделение оставалось консолидированной дочерней компанией.
В документах говорится, что сделка выходит за рамки простой смены владельца и определяет структуру, которая в конечном итоге может привести к включению материнской компании Upbit в список финтех-групп. Этот шаг указывает на то, что Naver и Dunamu позиционируют любой будущий листинг в Южной Корее на уровне материнской компании в сфере финансовых технологий, а не через отдельный листинг материнской компании Upbit.
Однако Дунаму сообщил, что не было принято никаких конкретных решений о том, проводить ли IPO, а также о сроках и структуре его проведения. Он добавил, что сделка по-прежнему подлежит одобрению регулирующих органов, что все еще может задержать или сорвать сделку.
О планах Naver Financial по приобретению Dunamu впервые сообщили в сентябре 2025 года местные СМИ, в том числе Yonhap и Chosun, которые заявили, что компания готовит обмен акциями, чтобы взять под свою защиту оператора Upbit. Позже Naver подтвердил сделку в ноябрьском отчете регулирующих органов, в котором была описана сделка по продаже акций на сумму примерно 10,3 миллиарда долларов.
Инвесторское соглашение устанавливает рамки IPO и условия контроля
В документе говорится, что Naver, Dunamu и связанные стороны заключили инвесторское соглашение, связанное с обменом акций, в соответствии с которым они согласились приложить «все усилия» для дальнейшего листинга Naver Financial после закрытия сделки.
Соглашение формирует основу для реструктуризации после сделки, включая подготовку к потенциальному IPO.
В документе план листинга описывается как условный, отмечая, что ключевые элементы, включая сроки, структуру и исполнение, будут зависеть от рыночных условий и изменений в законодательстве. Он добавил, что более подробные планы будут раскрыты, если и когда будут приняты официальные решения.
Обновленное раскрытие информации последовало за примерно трехмесячной задержкой графика сделки по обмену акциями Naver и Dunamu.
Это также связано с тем, что Dunamu сообщила о снижении операционных показателей в 2025 году: выручка упала примерно на 10% в годовом исчислении до 1,56 трлн вон, а операционная прибыль упала на 26,7% до 869,3 млрд вон, что компания объяснила сокращением объемов торговли криптовалютой во время более широкого спада на рынке.
