Ликвидация криптовалют может быть намного хуже, чем показывают данные, предполагают исследователи

По мнению исследователя, количество и масштабы ликвидаций рынка криптовалют могут быть намного хуже, чем предполагают данные крупнейших бирж.

29 августа старший аналитик K33 Research Ветле Лунде сообщил, что крупные криптовалютные биржи, такие как Binance, Bybit и OKX, значительно изменили свою отчетность о данных о ликвидации с 2021 года.

Эти изменения означали, что биржи регистрировали одну ликвидацию в секунду вместо того, чтобы сообщать обо всех ликвидациях.

«Данные о ликвидациях с бирж являются фальшивыми и сильно занижают фактические объемы ликвидаций на рынке», — сказал он, добавив:

«За последние три года данные о ликвидации были сильно занижены».

Если это правда, это будет означать, что криптовалютные трейдеры, по сути, работали с размытой картиной рынка.

Данные о ликвидации обычно используются как «чистый способ оценить склонность к риску» и лучше понять коэффициенты кредитного плеча на биржах.

В исследовании отмечается, что открытый интерес, мера стоимости криптовалютных деривативов, срок действия которых еще не истек, не всегда коррелирует с данными о ликвидации, о чем свидетельствует диаграмма ниже.

Кроме того, данные о ликвидации также можно использовать, чтобы лучше понять влияние внезапной волатильности и узнать, было ли полностью использовано кредитное плечо во время крупных событий по ликвидации, таких как «Черный понедельник» криптовалюты 5 августа, когда цена Биткоина ненадолго упала ниже 50 000 долларов.

Исследователь предположил, что биржи могут ограничивать данные в целях пиара или сохранять информационное преимущество ради собственной выгоды:

«Некоторые биржи даже заинтересованы в инвестиционных фирмах, которые могут торговать на основе информации, которой нет у остального рынка».

Он сказал, что мониторинг изменений открытого интереса может помочь оценить потери кредитного плеча, поскольку он может сравнивать прошлые события кредитного плеча с текущими, «но не учитывает трейдеров, открывающих новые позиции в условиях кровавой бойни».

«На данный момент данные о ликвидации в основном являются ошибочным развлечением и не имеют практического значения».

Cointelegraph обратился к биржам, упомянутым в исследовании, но не получил комментариев на момент публикации. Эта статья будет обновлена, если они вернутся комментарий.

Связанный: Биткоин-трейдеры ждут $62 тыс., поскольку рост цен на BTC на 3% съедает ликвидность

На момент написания платформа анализа данных криптовалютных деривативов Coinglass сообщает, что за последние 24 часа было ликвидировано 56 958 трейдеров с общей ликвидацией на сумму $156,7 млн, 83% из которых были длинными позициями.

Однако эта информация также извлекается из потоков данных с основных бирж.