Lombard, Bitwise Partner разблокирует доходность Биткоин без коммерческого учета

Lombard, компания, создающая кредитную инфраструктуру на основе Биткоин, объединится с Bitwise Asset Management, чтобы позволить учреждениям получать доход и брать займы под биткоин (BTC), не выводя активы из-под хранения, с целью разблокировать сотни миллиардов долларов в биткоин, находящихся на хранении в учреждениях.

О партнерстве было объявлено во вторник на саммите цифровых активов в Нью-Йорке.

Джейкоб Филлипс, генеральный директор и сооснователь Lombard, рассказал Cointelegraph:

Прорывом стали смарт-аккаунты Bitcoin, соединяющие два ранее изолированных мира: институциональное хранение и онлайновое финансирование.

Согласно объявлению, опубликованному Cointelegraph, Bitwise разработает стратегии доходности, сочетающие кредитование DeFi с токенизированными реальными активами, а Morpho, децентрализованный протокол кредитования, предоставит кредитную инфраструктуру для заимствований под биткоин.

Платформа использует собственные инструменты Биткоина, такие как частично подписанные транзакции и временные блокировки для проверки обеспечения, что позволяет представлять позиции в цепочке без передачи или повторного закладывания базовых активов.

Вместо того, чтобы полагаться на мосты или обернутые активы, Филлипс сказал: «Биткоин-смарт-аккаунты устраняют все три вектора риска одновременно», устраняя риски хранения, моста и контрагента, которые исторически ограничивали институциональное кредитование Биткоин.

Предложение нацелено на состоятельных частных лиц, управляющих активами и корпоративных казначейств, стремящихся заставить работать долгосрочные позиции в биткоин без изменения условий хранения.

Внедрение ожидается во втором квартале 2026 года, при этом Lombard планирует добавить больше хранителей и протоколов для расширения доступа к институциональным биткоин-холдингам.

Филлипс сказал, что эта модель может изменить подход учреждений к распределению Биткоин:

Мы переводим Биткоин из чистого средства сбережения в продуктивный институциональный капитал. Это сдвиг.

Это связано с тем, что Биткоин в институциональных портфелях исторически функционировал как пассивное средство сбережения, сказал он, с ограниченными возможностями получения дохода или доступа к ликвидности без выхода из-под контроля, принятия на себя риска контрагента или возникновения налогооблагаемых событий.

По оценкам Ломбард, крупнейшая криптовалюта на сумму $500 млрд находится на институциональном хранении, большая часть которой остается за пределами финансовых рынков.

Bitcoin DeFi набирает обороты по мере расширения хранилищ и кредитования

Данные DefiLlama показывают, что общая стоимость Биткоина, зафиксированная в DeFi, составляет примерно 2,93 миллиарда долларов, что составляет небольшую часть его рыночной капитализации примерно в 1,4 триллиона долларов. Тем не менее, импульс начинает набирать силу по мере того, как усилия по превращению Биткоина в доходный актив набирают обороты.

Одним из ключевых факторов является рост ончейн-хранилищ, которые функционируют как автоматизированные инвестиционные фонды, которые распределяют пользовательский капитал по стратегиям DeFi. В январе Bitwise объявила о сотрудничестве с протоколом кредитования DeFi Morpho для запуска некастодиальных хранилищ, предназначенных для получения дохода за счет кредитования с избыточным обеспечением.

В последние месяцы эта тенденция ускорилась. В феврале Telegram добавил в свой встроенный криптовалютный кошелек хранилища, генерирующие доход, что позволяет пользователям получать прибыль от Биткоин, Ether и USDT внутри приложения.

В марте протокол размещения Биткоин Babylon был интегрирован с производителем аппаратных кошельков Ledger, что позволило пользователям использовать BTC в финансовых приложениях, сохраняя при этом самостоятельное хранение посредством аппаратной подписи транзакций.

На момент написания Babylon Protocol возглавляет DeFi на основе Биткоин с общей заблокированной стоимостью около 2,8 миллиарда долларов, а Lombard занимает второе место с примерно 744 миллионами долларов.