В подробном обзоре рынка Чарльз Эдвардс, основатель Capriole Investment, представил углубленный анализ текущего положения Биткоина на рынке, подчеркнув решающий переход к фазе «расширения» макроиндекса Биткоина. Этот переход особенно примечателен, поскольку он аналогичен условиям, наблюдавшимся до исторического скачка стоимости Биткоина.
Биткоин недавно пережил резкий рост, поднявшись с 34 000 долларов до промежуточного максимума в 38 000 долларов. После непродолжительного периода сопротивления цена скорректировалась примерно до 36 500 долларов. Эдвардс называет это движение важной технической победой: Биткоин преодолел и удержался выше основного уровня сопротивления в 35 000 долларов как на недельном, так и на месячном графике.
Эта консолидация выше ключевых уровней сопротивления создает бычий контекст в техническом анализе на высоких таймфреймах, позиционируя Биткоин в сильную техническую позицию в соответствии с традиционными рыночными индикаторами. «Недавний прорыв в диапазон 2021 года предлагает лучшую техническую настройку для долгосрочных периодов, которую мы видели за последние годы. При условии, что в ноябре 35 тысяч долларов удержатся еженедельно и ежемесячно, следующим значительным сопротивлением станет максимум диапазона (58-65 тысяч долларов)».
Анализ цен на биткоин |Источник: Каприоле Инвестментс.
Макроиндекс Биткоина расширяется
Суть обновления Эдвардса заключается в изменении макроиндекса Биткоина, сложной модели, синтезирующей более 40 показателей, охватывающих данные о цепочке Биткоин, индикаторы макрорынка и влияние рынка акций. Индекс не принимает цену в качестве входных данных, обеспечивая тем самым «чистую фундаментальную» перспективу.
Текущее расширение является первым с ноября 2020 года и лишь третьим с момента создания индекса, причем два предыдущих случая привели к существенному росту цен в последующие периоды. Эдвардс поясняет это прямой цитатой: «Переход от восстановления к расширению — это просто оптимальное время для выделения Биткоину возможности риска и вознаграждения для этой модели».
Взгляд на график Биткоин показывает, что цена Биткоин выросла на целых 400% во время последнего бычьего ралли с начала ноября 2020 года по ноябрь 2021 года, после того как макроиндекс вступил в фазу расширения. Первый исторический сигнал был дан макроиндексом 9 ноября 2016 года, за которым последовал массовый бычий рост почти на 2600%, пока Биткоин не достиг своего исторического максимума в 20 000 долларов в феврале 2018 года.
Макроиндекс Биткоина |Источник: Каприоле Инвестментс.
Краткосрочный анализ рынка технических и производных финансовых инструментов
По словам Эдвардса, в краткосрочной перспективе технические перспективы представляют собой неоднозначную картину. Рынки деривативов указывают на перегретое состояние, а анализ низких временных рамок предполагает, что коррекция может быть неизбежной. Эдвардс представляет метрику «Bitcoin Heater», недавно запущенную на диаграммах Capriole, которая объединяет различные данные рынка деривативов и количественно определяет уровень рыночного риска на основе открытого интереса и уровня нагрева бессрочных, фьючерсных и опционных рынков.
На графике ниже показано, что большую часть времени, когда Bitcoin Heater находится выше 0,8, рынок корректируется или консолидируется. «Но из этого правила есть большие исключения: например, ралли на первичном бычьем рынке с ноября 2020 года по первый квартал 2021 года. […] Мы должны ожидать, что в 2024 году этот показатель будет чаще повышаться (так же, как в четвертом квартале 2020–2021 годов)»,- заявил Эдвардс.
Биткоин-нагреватель |Источник: Каприоле Инвестментс.
Аналитик пришел к выводу, что общая тенденция для Биткоина остается положительной, при этом основные данные указывают на сильный бычий сценарий. Тем не менее, он также предупредил о потенциальных краткосрочных рисках на рынке технических и деривативов с короткими таймфреймами. По его словам, они являются обычным явлением при развитии бычьего движения и могут предоставить ценные возможности в случае падения.
На момент публикации BTC торговался на уровне $35 626.
Цена Биткоин снова входит в трендовый канал, 2-часовой график |Источник: BTCUSD на TradingView.com.
