MicroStrategy Stock на 16% YTD на фоне Биткоин

Акции стратегии, ранее MicroStrategy, снизились примерно на 16% в годовом исчислении среди постоянной коррекции Биткоин (BTC).

Акции внезапно распродают давние вопросы об устойчивости его Биткоин.25 февраля цена BTC упала примерно на 4% до 88 000 долларов.

«Стратегия компании в значительной степени зависит от способности привлекать дополнительный капитал», поддерживаемой растущей казначейством Биткоин, в сообщении по анализу Kobeissi, в сообщении 25 февраля на платформе X 25 февраля.

«В ситуации, когда их обязательства растут значительно выше, чем их активы, эта способность может ухудшиться», – сказали они.

Тем не менее, аналитики акций остаются оптимистичными в отношении перспектив MSTR для отскока.

6 февраля аналитики в Benchmark, исследователе акций, подняли целевую цену MSTR до 650 долларов США, сославшись на уверенность в том, что стратегия «продолжит агрессивно привлекать капитал, чтобы подпитывать стратегию приобретения Биткоин во время баланса года», согласно исследовательской записке. поделился с Cointelegraph.

Связанный: Микростратеги

Биткоин, выступающие за долгом

С 2020 года стратегия потратила более 33 миллиардов долларов на покупку BTC со средней стоимостью около 66 000 долл. США за монету, получая нереализованную прибыль в размере более 10 миллиардов долларов, согласно данным MSTR Tracker.

Он финансировал покупки с помощью сочетания выпуска акций и около 9,5 миллиардов долларов на конвертируемый долг. Практически ни один из долгов стратегии не созревает до 2027 года или позже.

Это значительно снижает риск недолгого разрыва цены BTC, заставляя стратегию ликвидировать биткоин-активы, говорится в письме Kobeissi.

«Чтобы это произошло, Биткоин должен был бы упасть более 50% с текущих уровней и оставаться там» до 2027 года и старше, сказали они.

Перспектива цены акций

25 февраля Биткоин упал ниже отметки в размере 90 000 долларов США впервые с ноября 2024 года на фоне продолжающихся распродаж в фондах Биткоин в США (ETF).

В тот же день акции стратегии упали более чем на 10% до приблизительно 245 долларов, согласно данным Google Finance.

Акции снизились почти на 50% по сравнению с максимумами в течение 473 долларов в ноябре, вскоре после того, как стратегия обнародовала его амбициозную цель-купить биткоин на сумму 42 миллиарда долларов к 2027 году.

Другие компании, следующие за аналогичными стратегиями казначейства Биткоин, видели сопоставимые отступления. Semler Scientific, которая начала покупать BTC в 2024 году, снизился более чем на 20% в данном Google Finance.

Тем не менее, Benchmark верит в способность стратегии продолжать генерировать «доходность Биткоин», которая измеряет соотношение BTC Holdings к непогашенным акциям.

Он эффективно устанавливает BTC-на-тему как Lodestar для финансовых показателей стратегии. Стратегия нацелена на доход биткоина 15% за 2025 год.

«Хотя многие инвесторы были сосредоточены на рыночной капитализации MSTR по сравнению с ее [чистой стоимостью активов], мы считаем, что более ценным показателем для оценки стоимости компании является его доходность BTC», – говорится в октябре.