Микростратегические ETF с кредитным плечом превысили $400 млн на фоне разгорающейся «гонки вооружений»

По данным Bloomberg Intelligence, биржевые фонды Microstrategy с кредитным плечом (MSTR) превысили чистые активы на 400 миллионов долларов на этой неделе, поскольку розничные инвесторы продолжают вкладывать средства в сверхволатильные игры в биткоин (BTC).

Управляющие активами Defiance ETF запустили первый ETF MSTR с кредитным плечом в августе. Конкуренты REX Shares и Tuttle Capital Management в сентябре предложат еще больше заемных средств, что положит начало тому, что аналитик Bloomberg ETF Эрик Балчунас назвал «гонкой вооружений с острым соусом».

Первоначально компания MicroStrategy занималась бизнес-аналитикой, но де-факто превратилась в криптовалютный хедж-фонд в 2020 году, когда основатель Майкл Сэйлор начал использовать баланс компании для покупки Биткоин.

Связанный: Биткоин-быкам следует держаться подальше от нового ETF MicroStrategy с кредитным плечом

1 августа MicroStrategy приняла новую путеводную звезду для корпоративных показателей: «Доходность Биткоин», меру BTC на акцию. Он стремится использовать свой баланс для дешевого финансирования большего количества покупок Биткоин, что принесет пользу акционерам MSTR.

16 сентября MicroStrategy объявила о планах выпустить долговые обязательства на сумму 700 миллионов долларов, частично для покупки большего количества BTC. Он также может начать кредитовать часть своих биткоин-активов для получения доходности, сообщил Cointelegraph 24 сентября Марк Палмер, аналитик по акциям Benchmark.

15 августа Defiance ETF запустили Defiance Daily Target 1,75X Long MSTR ETF (MSTX). По словам Defiance, он «стремится обеспечить 175% долгосрочного ежедневного целевого воздействия» на производительность MSTR.

18 сентября управляющие активами REX Shares и Tuttle Capital Managed совместно запустили два ETF, призванных еще больше повысить эффективность MSTR.

По словам REX и Таттла, ETF — T-REX 2X Long MSTR Daily Target ETF (MSTU) и T-REX 2X Inverse MSTR Daily Target ETF (MSTZ) — нацелены на длинную и короткую экспозицию по MSTR с двукратным кредитным плечом соответственно.

За первую неделю торгов они зафиксировали приток более 70 миллионов долларов, сообщил Балчунас в сообщении на платформе X от 27 сентября.

«Я не думал, что есть место для того и другого (особенно так быстро), это [показывает], насколько велика потребность в скорости». Что за страна», — сказал Балчунас.

ETF с кредитным плечом добавляют дополнительный риск для MSTR и имеют тенденцию отставать от затрат на ежедневные ребалансировки для поддержания целевого кредитного плеча. Они также обычно владеют производными финансовыми инструментами, а не базовыми акциями.